强力推荐SpaceX链主【东方日升】：卡位太空算力最核心能源系统环节，第一目标市值500亿！
WHY晶硅路线有潜力
目前砷化镓电池片路线应用于太空算力领域面临成本过高&锗供给有限两大限制，按照粗略测算，27年全球卫星所需锗用量几乎等于25年锗全部供给，届时或将出现较大供需缺口，因此SPACE X不断探索晶硅电池及钙钛矿叠层电池应用于太空。
WHY超薄P型硅片
在太空辐照环境中，P型电池片较N型电池片更能抗太空高能粒子辐射，因此选择P型路线，此前Perc电池困于发电效率低+电池片重两大问题；根据草根调研，目前SPACE X正在探索超薄P型HJT技术路线，已经测试数万片220超薄HJT电池片。
WHY太空算力打破掣肘
地面光伏卷度较大，而太空用光伏替代砷化镓背景下对价格容忍度高，按照目前太空电池板是地面电池板10倍价格计算#太空算力度电成本仍可打平地面，其对应电池片厂商单W盈利或达1元左右；按照SPACE X规划，预计中远期每年发射100GW太空算力，预计届时对晶硅&叠层电池需求量增加。
WHY东方日升
国内目前唯一可以生产50微米超薄HJT电池片厂家，且从24年开始给北美S客户送样P型HJT硅片，已累计销售几万片，目前已有中试产线，预计用于S客户太空算力卫星太阳翼。
按照28年全球S客户年太空算力部署规模达到10GW，20%份额，则对应约20e利润，给予20X估值，太空算力业务目标市值看400e；主业保守给予100e+市值，合计市值看500e起步！#SpaceX#
$东方日升(SZ300118)$