$和邦生物(SH603077)$ $和邦生物(SH603077)$ 主营化工业务涨价➕磷矿放量➕矿产转型的低位标的。
我关注以下两个看点。
一是化工行业的困境反转+反内卷。
这是一篇研报的观点。短期来看，2025年5月以来，草甘膦主流企业排单充足，行业库存低位，新单成交价格持续上涨，我们看好草甘膦景气上行助力企业经营业绩改善。中长期来看，供给端，草甘膦欧盟续展批准决定包含草甘膦使用条件和限制，海外孟山都草甘膦产能存在不确定性，加上国内草甘膦行业反内卷会议召开，有望助力草甘膦行业竞争格局的改善和龙头公司市占率的提升；需求端，伴随转基因作物种植面积增加及百草枯等除草剂禁用，草甘膦市场需求仍有增长空间，我们看好草甘膦供需格局向好，行业有望迎来底部反转。
二是矿产转型的底部标的+磷放量。
我6月有一篇文章已经详细的对矿产转型进行了分析。
今年的看点是磷矿的放量，利润将大幅增长。未来三到五年，我坚信能看到和邦生物转型成为优质的矿产资源股。我不知道自己能否拿这么久，但是我建了个组合验证自己所说。根据公司24年年报，未来一到两年，拥有的三个磷矿将年产400万吨，公司拥有的磷矿都是高品质，尤其是澳大利亚矿。高品位磷矿石通常指品位在25%-30%及以上的矿石。其净利润受价格、成本、税费等因素影响，以品位25%左右的磷矿为例，价格780元/吨，成本200元/吨，扣除10%资源税和企业所得税后，每吨净利润约333元，400万吨的净利润约13.32亿元。若品位30%左右，价格按1000元/吨，成本150元/吨，税费等支出占收入20%计算，年产400万吨时，年销售额40亿元，年总成本6亿元，年利润34亿元，扣除税费后年净利润27.2亿元。还有一个看点则是，尼日利亚的锡+锂+稀土的合作开发，澳大利亚的1700平方米的金矿探矿权，只要出了储量报告，全部都是拉板大利好。25年是公司的项目建设年，几个重要的矿产项目，要么在推进建设，要么在详勘，我相信两年之内和邦的股价、市值必翻倍，随着化工的反内卷，原有化工业务的抗周期性将进一步增强，这一部分已经度过了最艰难的时期，草苷酸也在涨价中。随着这两年磷矿的放量，公司利润将得到显著的提高。加之其余矿产的开发落地，我相信公司转型一定能成功。
最大的问题就是股数大，织布机，磨性子，涨幅慢。对于计划拿两年以上的朋友，一定可以赚取丰厚的收益。