$倍杰特(SZ300774)$ 电话调研第二篇。
回听了下录音，补充下以下遗漏点。
1.公司未来矿产方向，主要是铜、银、铅、锌、锂，金也在考虑，但是上市公司体外拍卖，也就是我第一篇中说的关联公司先拍，董秘说不想让金矿影响资本市场和公司规划。（我理解的是，公司不想让股价暴涨，因为金矿想象力太大）
2.公司董秘非常听劝，上午打完电话提出建议，下午就增强了信息披露和公众号宣传。
3.公司做矿产决心非常大，认为矿产是脚踏实地的业务，除了能带来资本市场估值的提升，更关键的是盈利丰厚，这与我的想法不谋而合。上市公司中有较高质量矿产的公司都不会低于100亿市值。这也是我认为必须翻倍的原因。
4.我还问了一下，有没有关注考虑正在开采的矿和采矿权的购买，而不是从探矿开始做，毕竟比较慢，不确定性高。公司说正在查看相关的项目，有合适的将会及时披露。对于国外的矿，公司讲到了地缘政治、汇率管理等风险也讲到了机会，说现阶段公司步子迈不了这么大，但是如果有合适的体量和标的，也会积极布局。目前，公司还在对接一些矿权，具体的信息没有透露，但是一直在做，这块可能随时还会公告，拿下第七个探矿权，我今年的预期是再拿下两个，年底打造八大金刚。
5.公司是组建了一个探矿采矿团队。在购拍探矿权的前期，这个团队就会对矿的基本情况做一个了解，确定是否有拍卖的价值。普查阶段是和第三方公司合作，因为更专业高效。公司自有的矿业专家，会把关审核，做好指导。开发阶段，公司会考虑引入战投合作，但是要先看看品位和储量，自己是否能够吃得下。根据储量情况，董秘说，不排除各种方法，包括股权合作。现在也有在接触。（这里面我提过紫金在新疆业务很多，希望能加强学习和合作）
6.结合今天最新的公众号消息，中国的未来在新疆，公司有信心，在三年内在新疆打造十个倍杰特。这个既指体量，也指市值。每一个矿产资源带来的收益，都是估值的成倍提升。我觉得潜台词就是公司的市值目前远远低估，三年内到十倍将是奋斗目标。当然也指的是在新疆投入的规模，更是公司的盈利能力，如果是现在的10倍，24年净利润1.19亿元，10倍就是12亿，公司现在只有19亿的流通盘，总共40亿市值，不说翻十倍，到200亿股价翻五倍，不成问题。这时候PE才16。
7.对于改名事宜，董秘说现在还改不了，等以后矿产的规模大于主业净水，可能会有这个考虑。大家说，叫个什么矿业合适呢？北京成长、新疆发展的公司，有没有可能叫京疆矿业、天山矿业呢？（西部矿业已经有了）
8.公司说至少能保证每年一次分红，待定增完成后看情况是一次还是两次。
9.对于有色金属和新疆振兴概念，我反馈给公司说我添加不上，董秘说会关注和留意一下。
10.喀什的水务项目前期经过论证，盈利能力很强，是使用者付费模式，直接收取水费，水量经过计算，回款好，盈利好，无需经过政府，是今后比较稳定的一个现金流。
11.公司目前的主业现金流，会带来稳定盈利能力，不断反哺矿业成长，未来矿业比重将会大于水业。公司目前没有有息贷款，授信额度良好，喀什的项目，银行给的利率很低。
12.公司拍卖不看地区，更多是看矿，关注着哪里在拍卖，质量和价格如何。和田有合作拍的会多一些，但并不拘泥于和田。
13.公司锂矿的探矿权拍的非常便宜，属于捡漏，前面参与了一个大矿，最终拍到了50亿元，公司主动放弃，觉得性价比不高。
14.公司前期拍的矿都是保密的，拍完才能知道和公布。公司在持续关注拍卖信息，分析是否值得入手，这个事一直在做，探矿权会一直拍下去，但拍哪个，啥时候拍，目前董秘也不知道。
公司从24年1月签署合作协议后，已经在新疆陆续投入了15亿元，拿下了六个探矿权，可见效率之高，速度之快，决心之大。我们具体看看这六个情况，都是大面积矿区，且2个矿区资源禀赋异常优越。
1.新疆和田皮山县来丽乔克一带铁铜矿探矿权（2024年5月，13.77平方公里）。
2.新疆和田于田县干湖滩西铜矿探矿权（2024年5月，60平方公里）。
3.新疆和田皮山县托满南铜多金属矿探矿权（2024年11月，73.01平方公里）。
4.巴州若羌县托格腊克布拉克锂矿探矿权（2025年3月，43.97平方公里）。特别说明，该矿地处资源富集的阿尔金锂多金属成矿带，出矿情况值得期待。
5.巴州且末县铅锌多金属矿探矿权（2025年5月，35.91平方公里）。
6.克州阿克陶县协力波斯塔格铜铁等多金属矿探矿权（2025年7月底，27.96平方公里）。特别说明，该探矿权位于著名的西昆仑成矿带核心区域，以矿产资源富集、成矿条件优越而闻名，出矿情况值得期待。
目前，已形成锂、铜、铅锌等战略性矿产资源矩阵。
勘探最近进度情况。
1.于田县干湖滩西铜矿普查中，发现了2个锰矿（化）体、6处铜矿化点，其中一处锰矿化体达到工业品位要求，2处铜矿化点达到边界品位要求。
2.皮山县来丽乔克一带铁铜矿普查中，发现了3处铁铜矿点，其中两处铜矿达到一般工业指标要求。
个人预判，年底前，部分矿权会有详细勘察储量情况公布。
而7月1日开始实施的新矿权法，则是更加保障了探矿权主体，推动探转采一体化落体。
新疆探矿权转采矿权主要有以下相关政策：
- 探采直通车制度：根据新《矿产资源法》，探矿权人在登记的勘查区域内探明可供开采的矿产资源后，即可依法取得采矿权，不再将开采方案的审批作为设立采矿权的前置要件。新疆《新疆维吾尔自治区矿产资源管理若干事项暂行办法》明确，煤层气探矿权人发现可供开采资源并报告后即可开展开采，仅需在5年内完成采矿权出让合同签订及登记手续。
- 优化登记程序：新疆自治区党委办公厅印发的《自治区关于矿产资源市场化法治化配置的实施意见》提出，探矿权转采矿权时，取消划定矿区范围，直接由申请人向登记管理机关申请办理采矿登记手续。
- 出让收益缴纳：根据上述《实施意见》，延长企业分期缴纳出让收益的时间，新建矿山按照建设规模逐年平均缴纳，小型矿山10年缴清，中型矿山20年缴清，大型矿山30年缴清，矿山基建期不计入缴款时间。
- 探矿权保留制度：因公共利益、不可抗力等特殊情形导致探矿权暂时无法转为采矿权的，探矿权人可申请保留，保留期间探矿权期限中止计算。
以上内容，全部属实，落实力度，值得期待。