ETF猜涨跌 | 通信ETF挑战赛：算力基建狂潮下，光模块龙头能否再掀涨停风暴
全球数字化浪潮正以超预期速度席卷而来，光模块作为算力网络的“毛细血管”迎来技术迭代与需求共振的黄金窗口。据Dell'Oro最新报告，2025年全球800G/1.6T高速光模块市场规模同比激增62%，北美四大云厂商（微软/AWS/Meta/谷歌）资本开支中35%定向投入AI算力基建，直接驱动光模块采购量级跃升。通信ETF(SH515880) 深度绑定光模块产业龙头，前五大成分股中新易盛、中际旭创、工业富联、中兴通讯、天孚通信合计权重超52%，成为捕捉本轮光模块爆发式增长的高效载体。
光模块三重动能叠加，产业景气度持续超预期。AI算力刚需引爆800G放量，海外需求井喷：微软Azure 2025年规划部署10万台英伟达GB200超算集群，单集群需配置4,000只800G光模块，拉动采购量较2024年翻倍。国产替代加速：中际旭创1.6T光模块通过NVIDIA认证，新易盛拿下亚马逊50万只800G OSFP订单，2025上半年头部厂商海外营收占比突破55%。5.5G商用催生电信侧升级，工信部"信号升格2.0"要求2025年地级市100%开通5G-A网络，中兴通讯自研5G-A基站单站光模块用量提升3倍，电信市场光模块需求进入换机周期。技术代际跃迁推升价值量，行业正经历从800G向1.6T的跨越式迭代，1.6T模块单价较800G提高40%-50%，头部厂商毛利率有望回升至35%+。
通信ETF(SH515880) 精准卡位，全产业链捕捉增长红利，产品不仅聚焦光模块核心环节，更覆盖配套产业链，形成"设备-组件-运营"的全链条布局，充分受益于光模块量价齐升的乘数效应。
通信技术迭代伴随标准博弈风险，需关注地缘政治对供应链扰动。长期投资者可借道通信ETF(SH515880)分批配置，分享全球数字化基建红利；短期重点关注卫星组网进度、6G频谱分配及运营商CAPEX上修信号。带话题#ETF猜涨跌#话题分享你对通信产业前景或该ETF走势的见解，优质观点将获随机红包奖励！
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风险提示：市场有风险，投资需谨慎