1.6T，3.2T光模块卡位核心公司-光库科技

光通信还在看400G,800G吗？GB200是800G和1.6T共用，GB300都是1.6T, 中际、Fabrinet、Coherent等都已经在加大1.6T的产量.Fabrinet本周的电话会议提到已经开始批量交付1.6T产品，主要客户的需求已经转移到1.6T，公司产能也都在将800G切到1.6T，而现在阻止1.6T交付放量的原因是部分元器件的产能受限, 如果产能跟的够快，800G是能切掉多少是多少。

那光模块从400G到800G到1.6T，再到3.2T，通信越来越高速，对光纤的需求也越来越多。这就绕不开FAU(光纤阵列)，越多光纤需求，对FAU的要求也越来越高，FAU在高速光模块成本里的占比也越来越大，从20美元到150美元。

在FAU（光纤阵列）市场中, 光库科技通过两次并购，已经反超天孚通信，成为FAU全球龙一, 随着1.6T下半年的放量，3.2T明年上半年的出货，FAU市场会急剧增加，光库科技的业绩也会快速释放,可以说这是光通信板块里媲美服务器液冷的业绩斜率。按市场预测，FAU市场会快速从30亿放量到150亿人民币以上，而做为全球龙一，光库就能拿到70亿以上市场空间，净利润超20亿元。

而明年Rubin架构的3.2T, 除FAU外，还有个关键元器件，薄膜铌酸锂, 市场规模在200亿人民币。光库科技是全球唯三量产, 国内唯一公司，可以说是卡位核心，不同于其他AI外溢逻辑，光库科技享受全球龙头溢价。仅FAU和薄膜铌酸锂，保守30倍估值，750亿市值，现价有326%空间，其余如OCS业务的全球代工龙头，这些业务暂且不算。$光库科技(SZ300620)$ $中际旭创(SZ300308)$ $淳中科技(SH603516)$