$中国大冶有色金属(00661)$

最好估值的企业： 185万吨权益硫酸的利润无论如何都够折旧和亏损还有资本成本，开采的权益铜1.7万吨假设一分钱不赚，负担金和银的开采成本就行，那么我们把副产品金和银按照贵金属行情来计算，金0.5吨，银10吨，目前金12亿每吨，白银3000每吨，共9亿毛利润，我们按照6亿净利润计算，目前香港市场黄金白银企业估值都在20倍市盈率以上，我们按照15倍市盈率估值，那么目前公司股价为90亿人民币市值，相当于100亿港币市值。（这里的争议就是金银价格能维持多久，而我的看法是高位震荡概率大；对于公司负债，我更不担心，一是背书有中国有色集团，二是冶炼公司需要大额度的资金进行采购活动，必然高负债；对于公司的矿山储备，我当时仔细研究过，铜绿山矿和新疆的矿远远没到枯竭期，潜力还是很大的）