$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ $东方海外国际(00316)$

台湾三司公布了7月份的营收数据，之前有探讨过，考虑到船期的因素，叠加航线调度需要时间，尤其是临时改线，6月上旬主要仍反应的是关税暂缓前的货物情况，6月下旬才开始反应关税暂缓后的货物情况，所以6月份的货量表现并没有大幅增长，而7月上旬的抵港货量有明显的增长，所以7月份营收数据要好于6月份。

1. 台湾三司的营收表现已回到了3月份的水准，环比表现万海最差，长荣和阳明均在10%以上：

① 长荣单月营收336亿新台币，环比+11.6%，同比-38.2%；

② 阳明单月154亿，环比+12.1%，同比-39.2%；

③ 万海单月124亿，环比+1.7%，同比-38.3%.

2. 再以长荣的数据推一下海控的利润：

① 假设7月份的营收是三季度的均值（乐观预期，实际8月份表现不会乐观，9月份也不好预测），较一季度下滑30亿，但剔除汇率因素后基本就是一季度的水准，单7月份，海控预计会有35-40亿的利润；

② 之前有推算过海控二季度的利润保守在70亿以上，乐观一些80亿也是合理的。马士基上半年的业绩只比海控多10亿，萝卜这周即将公布的业绩预计也不会很理想，两周后就是再次验证利润的时刻。

明天就是8月12日了，即使出现一些小的幺蛾子，缓和和妥协的大势也不会改变。