回复@大海湖南: 这个问题很好，可以借此说说。电投能源目前的权益电解铝产能是 43 万吨，还有大约 18 万吨权益产能在建，建成后大概就是 62 万吨，另外公司正在问大股东收购煤炭资产和 40 万吨电解铝资产，收购之后就是 102 万吨，收购是要支付对价的不是白给的，所以就现状来说只需要考虑前面的 62 万吨，电投的电解铝能源都是自给自足的，成本我记得度电成本是 0.29 元；除了电解铝之外，电投的煤炭是露天煤应该是在 4800 万吨产量，这一块资产主要是签署长单锁价，价格弹性低，某种程度理解为固定收益会很好，所以我们看到了其他煤炭公司今年中期业绩下跌非常大，但是电投业绩算是稳健的。还有就是风光资产，这个每年还有一些增量，但是业绩上不如煤炭和电解铝重要。作为对比，神火股份是 132 万吨电解铝产能，还有就是大概 720 万吨冶金煤产能，其中电解铝新疆部分是 80 万吨，自备电厂度电成本 0.23 的样子，云南权益是 52 万吨，外购水电，电价逐年和电网协商，25 年应该是 0.42 的样子。冶金煤在河南，是贫瘦煤和喷吹煤，都是随行就市的，煤炭业绩波动很大。回答你的问题，应该是两个公司资产组合非常类似，都是非常优质的标的，只是组合仓位不一样，资产弹性不一样。之所以选神火是单位市值电解铝规模更大，弹性更大，焦煤正常情况（以全行业供需平衡为基准）应该是 1100-1200 的价格区间，去年和今年焦煤跟随动力煤价格向下，且因为 ts 叙事下游钢铁内卷等因素在今年 7 月份把焦煤价格最低打到了 710 的位置，现在回归到 1150 有 2 个月了。以上，不一定对，供参考讨论。$神火股份(SZ000933)$ $电投能源(SZ002128)$//@大海湖南:回复@产业驱动博弈:请问电投能源新增电解铝产能比神火股份成长性更好，您为什么没看上，我买了神火股份