金价与 mag7 节奏关系
产业驱动博弈
· 上海
之前提及过金价和 ai 之间的关系，这里再 yy 细化一点节奏，金价走向和 mag7 走向在正相关阶段说明是在早期逻辑阶段，在负相关阶段才是加速段。前者的逻辑是黄金和 mag7 这种拥有巨大国际收入的资产都是硬资产，可以作为货币的对冲，而后者逻辑就是国际收入因为竞争加剧导致收入下降，对冲程度下降。在负相关阶段，收入下降会导致对冲需求增加，而可作为对冲品的标的减少从而导致加速。
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之前提及过金价和 ai 之间的关系，这里再 yy 细化一点节奏，金价走向和 mag7 走向在正相关阶段说明是在早期逻辑阶段，在负相关阶段才是加速段。前者的逻辑是黄金和 mag7 这种拥有巨大国际收入的资产都是硬资产，可以作为货币的对冲，而后者逻辑就是国际收入因为竞争加剧导致收入下降，对冲程度下降。在负相关阶段，收入下降会导致对冲需求增加，而可作为对冲品的标的减少从而导致加速。
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