$浙江荣泰(SH603119)$
长江电新】浙江荣泰：平台化逻辑持续推进兑现，继续看好远期成长空间！#公司此前多线布局机器人零部件产品，近期公司再次到访北美客户，产品横向延伸积极推进，其中：手部零部件：微型丝杠量产份额有信心，50%以上有望保持，此外手部主动自由度从17增至22，丝杠用量提升；齿轮箱此前有交付，金力传动目前配合多个新项目开发；其他手部零部件，如电机组件目前在推进，电子皮肤与客户有沟通，后续跟进。线性执行器&大丝杠：此前腿部已有对接，新一代机器人产品公司定位tier1+tier2（客户指定），后续在腿部执行器份额争取30%+，整体ASP有望在1w+旋转模组&减速器：目前还在对接减速器需求，客户目前减速器技术方案未定，但大概率全身只有一种技术路线，公司目前积极布局多技术路线减速器产品，配合客户开发。#品类扩展逻辑持续兑现，关注后续事件催化。公司从进军机器人以来，平台化发展思路贯穿始终，目前看灵巧手零部件+执行器布局思路逐渐清晰，其中：1）手部丝杠（已实现卡位）+齿轮箱（小批量交付）进展快，电机+皮肤后续推进；2）线性执行器：大丝杠已开始交付，后续线性执行器+丝杠两种产品根据客户需求差异同时交付，ASP提升1w+；3）旋转执行器：推进中，目前因为客户基数路线未定，公司还在积极对接中，后续有望和丝杠产品一样完成导入。就目前信息看，公司ASP提升至2.5-3w左右，未来潜在ASP想象空间大，关注公司后续各零部件导入进展情况，继续看好平台化发展逻辑！#主业端业务同时推进，基本盘持续夯实。公司主业云母材料一方面积极导入高单价客户（欧洲重要车企），同时也在推进新产品升级（CCS母排等），预计未来几年主业将保持20-30%增速。当前位置继续看好，继续重点推荐！详细情况欢迎交流
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