【中信建投】再论当下储能和2020年7月的光伏为何高度相似？
一、储能龙头已经实现5倍涨幅
A股储能龙头海博思创已经实现5倍涨幅（2025年2月5日57元开盘，到现在258元）
而根据卖方的观点，大部分卖方机构认为海博思创市值将超千亿，该公司的股价将达到530元。
二、【中信建投】再论当下储能和2020年7月的光伏为何高度相似？
❗#中信建投许琳/许琳参评感谢支持!
1. 低渗透率是爆发力的基础：都是起步渗透率低，光伏是从全球装机2019年大概80gw起步，现在600-700，接近10倍，储能现在全球今年估计250-260GWh，除以小时数就是80-100GW左右
2.经济性拐点是爆发力的直接推手：光伏2019年底退补，2020年上半年疫情价格暴跌完成直接推动全球经济性拐点出现，下半年开始爆发，电动车2020初退补，2020年下半年车型大放量爆发，爆发的因素都是市场化可持续的
2020年初疫情组件价格从2块跌倒了1.2，然后到2020年7月开始从1.2涨到2块，量价齐升几乎毫无阻力。储能过去电池跌了75%，也是全球爆发原因，本质上都是irr决定的
4.全球多点开花，不是单一市场驱动：这里面一定有普世价值，我觉得光伏irr驱动，储能是成本暴跌，收入端峰谷电价差拉大，此消彼长irr大幅度增长
5. #在量价齐升过程中对伴随着质疑与噪音:
光伏当时最大的谣言是涨价影响需求，结果是价格从1.2涨到1.8过程中量价齐升毫无阻力
现在的噪音是美国抢装和中国部分地区的政策可能导致需求透支，全然不顾现在全球市场空间巨大，经济性拐点将至，AI，新能源，电网共同推动爆发，只见树木不见森林
7. 我们详细测算如果明年中国区增速翻倍，全球锂电产业链将直接开启新周期，包括碳酸锂。
6、总结: 储能当下是绝不可错过的时代浪潮，未来储能会占到锂电需求至少一半