（浙江荣泰）
❗️【天风电新】浙江荣泰在泰国扩产机器人，传达了什么信息？
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投资内容：5.4亿人民币，包含1.4万吨云母纸、4500吨云母制品、700万套机器人部件生产项目。
其中，机器人展开讲：
1、700万套部件：我们按照一个机器人手部44根+身体关节8根，平均52根，则700万套对应15万台机器人的量。
假设15万台满产，则对应15*2w/asp=30亿收入，20%净利率=5亿利润
还是之前观点：市场不惧怕高估值，但怕的是买错供应链，#所以这轮率先重估的是真正进入T链的部件厂商。
类比19-20年的电动车产业链，也是80-100X PE，则5亿利润*80-100x PE =400-500亿市值，主业明年5亿+利润，则对应150亿市值，合计550-650亿市值。
2、结合上周调研，T审厂KGG，公司同步拜访北美高层，本周起公司开始交付每周90台机器人，和这个投资项目26年底之前达产产业节奏上吻合。
3、接下来我们期待的是什么？
第一，最重要的还是量产合同和27-28年的量纲指引。
第二，今日落地的投资项目按丝杠计划，后续若手部模组和身体关节模组突破，则投资项目和asp双向扩张。
第三，关于T链一些投资人相互吵架、乌烟瘴气的时候，公司用700万套对应明年底15万台的产能作出回应，是最明确最快落地的，而不仅仅口high。
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