$招商轮船(SH601872)$ 一个现象，三个数据，两个焦虑，一个臆想：
一、现象：昨天中远海能H，外资买盘，内资卖出。
昨天我发了一个没营养的吐槽帖盘后删了，有球友回复贴出来的盘中成交。
二、三个数据：
$Frontline(FRO)$ 截至2025年三季度交易调整后，其各类油轮数量如下：1. VLCC：41艘；2. 苏伊士型油轮：21艘；3. 阿芙拉型油轮：18艘（与LR2型油轮合计数量）。大船小船各一半。
$中远海能(SH600026)$ 截至2025年6月，控制VLCC共53艘，苏伊士型油轮3艘；虽未明确当前阿芙拉型油轮现存数量，但公司2025年有建造3艘阿芙拉型原油轮的计划，此前该船型自有船舶为9艘。
招商轮船截至2025年11月，营运中的自有VLCC稳定在52艘，苏伊士型油轮6艘，阿芙拉型油轮7艘。此外公司还有5艘VLCC、7艘阿芙拉型油轮处于在建状态。
三，近期两个焦虑
红海危机解除苏伊士通航，鹅油重回欧洲（含管道替代）。
我最近学习的知识里，满载VLCC过不了苏伊士。所以影响的是阿芙拉、苏伊士两种船型，是否传导到VLCC，我不确定，偏向于没影响。
鹅油重回欧洲这个问题，需要再提高一个维度来思考——德国工业4.0之去中国化。大家都应该知道这个梗吧，去中国化=把国内的厂拆掉去中国江苏重新建厂，江苏太仓——德国之乡。
俄乌战争之后，欧洲炼厂数量从2005年的104家缩减至2025年的65家，俄乌战争进一步加速了缩减进程，壳牌计划2025年终止德国韦瑟林炼厂的原油加工业务，英国格兰杰默斯炼厂也被提上2025年前停止炼油业务的日程。国际能源署预测，到2030年欧洲可能有100万 - 150万桶/日的炼油产能面临关停风险，远超此前年均22万桶/日的关停水平。仅2025年一年，欧洲就已宣布关闭约50万桶/日的炼油产能，涉及意大利埃尼旗下利沃诺炼厂、壳牌德国莱茵炼油厂等多个厂区。你们多去了解一下欧洲人的环保狂热和政治武器之环保，就知道炼油去东方化是大势所趋。鹅油管道去欧洲基本没啥盼头。
最后一个臆想：
市场短期针对两个忧虑，外资看空中小型油轮卖出FRO，但看多VLCC不受影响买入海能H，我认为逻辑说的通。。短期扰动之后，西油东运是趋势，老船拆解是必然，两三年内，总运力正增加的可能性为零。