$伊利股份(SH600887)$ 伊利股份合理估值拆解：1700亿市值见底？20-25倍PE才是合理区间
质朴大道
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2026年2月8日 07:01山东
在消费板块估值承压的当下，伊利股份（600887）的估值争议从未停止。截至2026年2月4日，其总市值定格在1708.48亿，较1月初的1810亿高位回落约5.6%，动态市盈率徘徊在21倍左右[1]。有人认为当前估值已触底，是布局良机；也有人质疑乳业增速放缓，低估值恰是价值回归。真相到底如何？拆解伊利的估值逻辑、财务基本面与护城河壁垒，答案一目了然——当前估值处于合理偏低区间，1700-2500亿市值对应20-25倍PE，才是其真实价值的合理锚点。
估值的核心是盈利，脱离盈利谈估值都是空谈。伊利的估值底气，源于其持续稳健的核心盈利能力，而非市场担忧的“传统乳企增长乏力”。2025年前三季度，公司实现扣非归母净利润101.03亿元，同比增