丝杠，电机，传感器和机器人

上一轮科技牛的特征是龙头从头涨到尾

本轮牛不太一样，龙头早早就停了，不断换板块

结合英伟达压价光模块，易中天节前减持转让之类的消息，后续冷暖自知

其实ai硬件高位横盘说过很多次了，弹性越来越小，非常能吸引套人，没利空消息应该也要懂这些

换板块涨的东西目前看核心是机构加持，后续只看机器人。

理由跟踪了很久了，核心是T链已经爆发（三花，拓普），后面将会迅速蔓延。目前估值推动，资金押注都没有完全展开，大致pe非T链30-40，T链50-60。

这里我聊聊除了三花，拓普，荣泰这类已经大幅倍数确定性之外的公司。

1. 雷迪克

很多公司推出新颖的螺纹加工方式，把投资人忽悠的一愣一愣，一直问各公司新方案行不行，其实能够产业化量产的微型滚柱丝杆有几点：

一是微型的分界线是040X，04外径，0X导程，如果是0401那么外径是4mm，螺距/导程是1mm的丝杠，04外径是磨床加工的极限直径，直接去掉90%的供应商。

二是耐久，不带载荷600-1000w次是及格线，重载/极限负载，直径3mm是20kg，2.5mm是15kg，2mm是10kg，极限30w次运动，核定载荷100w次

三是精度，载荷运动次数之后，精度依旧得C5

四是价格，100-200是合理区间

雷迪克的0401

新剑做不出来微型滚柱丝杆

雷迪克目前调整期

2. 安培龙

传感器是格局非常稳定的机器人零部件赛道、值得长期重视和跟踪。相对于丝杠、减速器、电机等板块过去2年出现大量新进入者、龙头迭代不断的现象，除了电子皮肤相对混乱外，力传感器和视觉传感器等领域格局实际非常稳定，譬如安培l、凌云等力传感器龙头已在过去2年作为板块龙头反复炒作，意味着行业具备较高门槛和稳定格局。

龙的核心是跟T在汽车传感器合作建立起了信任基础，目前在其全球份额达30%+，今年新增Robotaxi等定点，并配套其海外扩产（泰国基地已公告，预计明年落地）。此外，机器人力传感器拉压力、扭矩、六维力全覆盖，六维力兼具金属和硅基路线（T目前用的硅基），已形成初次汇报，后续进展值得期待。

另外，营收连续8年增长，永赢，鹏华重仓，整体值得高看一眼。

安培龙主升后调整期

3. 伟创电气

人形机器人产品线完备。公司布局机器人已久，产品力成熟，模组产品已具备量产能力，空心杯电机、低压伺服机器人专用系列、无框电机、轴关节模组产品等均已推出，多款产品目前已实现对核心客户的小批量交付，针对手指&关节等机器人多环节具备电机供应能力。

手部电机有望跟着zjrt、旋转关节模组电机有望跟着kdl进T链（手部目前已有量），两者合计2w/asp。

伟创与银轮、科达l、上海开普勒机器人有限公司共同成立的新公司苏州依智灵巧驱动科技有限公司，专注于具身智能机器人核心零部件——灵巧手的研发，伟创电气持股40%

伟创与科达l、台湾盟立共同成立的新公司其一：深圳市伟达立创新科技有限公司，专注于关节组件业务，提供智慧机电一体化解决方案。其二：深圳市科盟创新机器人科技有限公司已向深圳市众擎人形机器人、工业机器人提供谐波减速器、执行器。

至此，T+开普勒+众擎+英伟达，完整的大热门

伟创处于主升期

暂时先写这三家，后续还会陆续跟踪，第一时间的消息放那边