风电三股的投资逻辑（一）

风电还是个长期被人忽视的行业，大家就觉得风电和水电、光伏一样都是产能过剩没有未来。但在新的时期，电力还是非常紧缺的。风电也是我一直看好的。

股票的涨跌来源于1.预期2.基本面（公司能不能赚钱。）

我目前是重仓风电三股$中天科技(SH600522)$ $东方电缆(SH603606)$ $海力风电(SZ301155)$ ：

我重仓的风电三股逻辑最核心的原因是：十五五规划深远海发展打开增长空间

风电行业的政策红利在“十五五”期间迎来质的飞跃，核心在于深远海风电的规模化开发被明确为战略方向，这直接提升装机量目标，就是最大的利好。

（一）顶层规划较“十四五”实现跨越式提升

“十五五”规划对风电的最大突破在于海上风电（尤其是深远海）的装机量预期大幅上调。根据2025年10月北京风能大会披露，风电协会明确“十五五”期间每年海风新增不低于15GW（1500万千瓦），虽低于市场此前传闻的20GW（5年100GW），但相较于“十四五”期间海风年均约5-8GW的实际装机量，仍实现翻倍以上增长。

更重要的是，当前披露的仅为行业协会数据，国家层面正式规划尚未出台，结合地方政府和产业链调研信息，最终目标存在高于15GW/年的可能性，长期来看增长弹性显著。

要发那么多的电，就一定产生很多的风电订单。装机量就会上升，效益就上来了。看过我之前文章《构建属于你交易模型——以洋河为例》的朋友们都知道，我对于股价的判断，基于两个元素，一是预期，二是基本面。上述所说15GW规划，就是对于风电的预期提升。

从规划逻辑看，“十五五”彻底打破了市场对“前高后低”的担忧。

——此前市场担心风电投资可能复制“十四五”“前低后高”（规划初期装机节奏放缓）的模式。但实际调研显示，“十五五”规划总量按“规划+储备”合计可达200GW，相当于“十四五”的4倍，且明确“深远海”为核心增量方向，直接消除了市场对长期需求的疑虑。又是在预期上的一个利好。

（二）地方规划先行示范，浙江等地已明确3倍以上增长目标

地方政府对“十五五”海风规划的响应尤为积极，成为全国性政策落地的“先行指标”。

例如，浙江省发改委早在2025年9月就透露，该省“十五五”海风装机量将达到“十四五”的3倍。沿海省份在深远海开发中的战略优先级——浙江、广东、福建等沿海经济大省凭借区位优势，正加速将深远海风电打造为新能源支柱产业，进一步强化行业增长的确定性。

地方规划的超前布局还体现在配套政策上：比如说浙江省同步推进“深海经济”相关配套措施，包括港口建设、海缆运输通道、海上运维平台等，为深远海风电的规模化开发提供基础设施支撑，形成“政策+基建”两个联动。

还有第三点和第四点，我晚些再写。先吃个晚饭。

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