菌丝蛋白业务，其实大家多查一下就很清楚，我汇总下当前国内主要选手的状态与布局：

1，国家卫健委目前只发了两个牌照，一个给了瑞普，一个给了富祥药业。还有一个蘑米生物正在公示中，估计也快了。除了这三家，还有个CellX表示它们的菌丝蛋白在推进审批中。

2，富祥药业和蘑米生物以及CellX都已经拿到美国GRAS，瑞普尚在推进中。

美国GRAS瑞普拿的慢，是因为其他选手很早就开始了申请，在中试之前就在做了，瑞普进来时间比它们慢，只是产业化和国内拿牌照速度比较快。

但其实速度差异也没那么大，比如蘑米事24年底拿到美国GRAS的，它是国内第一个，全球第三个镰刀菌属菌丝体蛋白，其实国内最快的选手也就是领先1年多的进度。

3，富祥药业现有1200吨产能，正在加速建设20万吨微生物蛋白及资源综合利用项目（一期），这个一期投资共2.53亿元，能释放年产2万吨菌丝蛋白能力加5万吨氨基酸水溶肥产能，等于菌丝蛋白现有1200 + 2万吨期权（公司没明确时间，但估计至少26年H2后了）。

4，蘑米生物在26年Q1计划落地2000吨产能，正在筹建2万吨期权产能（预期27年落地）。

5，CellX相比更处于早期，中试还没完成，还没走到项目投产时间很清晰阶段，但它是国内首个在北美市场实现 C 端品牌化落地的菌丝蛋白企业。

6，对比起来，瑞普是投入最大的，直接投资6.8亿，产能6万吨，比上面几家加起来的投入与规划产能都多，目前来看时间也是最早的，26年10月竣工。

以上仅仅是信息陈列，但是我们能看出一些有意思的东西。

如果视野不局限于菌丝蛋白，而是整个微生物蛋白，那还有安琪酵母和昌进生物等实力选手。

资本蜂拥，和瑞普如此大手笔投入，本后底层逻辑是蛋白质替代，是一个很被大家看好的，但还没真正开始渗透的赛道。它可以变成很宏大的叙事，也可以落地到很细微的生活细节。目前国内也好，全球也好，从政府层面，大家都愿意去推进这个产业进一步发展。

美国欧洲市场是刚从0到1，正在1到10的努力中，而国内是1都还没开始，但是0到1的审批门槛跨过去了。

除非以上这些产业把C端品牌溢价做出来，否则后面能PK的，还是成本和规模化生产的稳定性，然后一起去努力培育新的消费市场。

总结下就是这个赛道，公开可验证的实际销售市场规模还很小，远没有进入可以用传统消费品口径去估算的阶段。

换句话就是潜能很大但没人知道它这几年到底能卖多少，也不知道未来能增长到多少。大家都是拿渗透率算的，瑞普估算模型时，先考虑的最保守的饲料里的蛋白质替代，国内大概是每年7000万吨饲料蛋白需求，60%依赖进口，如果菌丝蛋白能靠成本优势在饲料里做个5%的渗透替代，就是200亿的规模。

如果进一步往上走，走到食品领域的蛋白替代，那就是几千亿的市场规模。

还没考虑营养保健和宠物食品，尤其宠物食品微生物蛋白替代已经在欧洲市场率先验证。

所以潜能是没问题的，模型怎么算都应该大胆往里投。

但真实成绩谁知道呢~说这么多，无非还是赌罢了，差异只是赌下来的信心是多少。