$亨通光电(SH600487)$ $中天科技(SH600522)$ $东方电缆(SH603606)$
1 22-25年低迷近四年之久的海风海缆板块已彻底反转即将开始进入主升段。
2 十四五积累的很多待开工项目，广东江苏的24年的累计20GW竞配，国管深远海步伐不断的加快，可以预见4季度是招标核准密集期。几乎每周都会有催化
3 从广东、浙江、山东到辽宁新的海缆项目看，高利润优质格局的500kv项目占比日益提高，确保海缆毛利的可持续稳定
4 深远海规划和管理办法呼之欲出，将彻底从根本上解决过去三四年的层层堵点。
5 十五五的重点攻关领域深海科技和海上风电均写入政府工作报告和地方优先发展规划事项，政策密度大。碳中和新一轮十五五新能源发展高潮即将到来。
6 英国cfd项目补贴和拍卖结果即将公布结果，欧洲市场海风重新进入发展快车道，和国内形成共振。
7 当下，三季度预计主要的海风标的均会有较好的同比环比增长，尤其是三季度赶进度的青州帆石和大丰项目。这会在当期业绩上形成催化。
8 风机和管桩标的已经走出了一轮可观的涨幅，从施工周期顺序看，海缆将紧随其后释放业绩，二级市场股价也会同步表现。
总之，当前，海风海缆标的调整的周期、时长、幅度足够大，估值有吸引力，未来三五年的增长有较强的支撑。在科技股高位摇摇欲坠之际，相信未来12个月持有海缆核心标的投资人会有较好的回报。