从长期投资视角（5年起）综合评估，杭州银行的投资价值显著优于齐鲁银行和青岛银行，尤其在盈利能力可持续性、资产质量壁垒、区域经济红利及战略布局前瞻性等核心维度形成明显优势。以下是基于2025年最新数据的深度分析：
一、盈利能力：杭州银行ROE领跑，盈利结构更优
1. ROE与净利润增速
杭州银行2025年上半年年化ROE达15.7%，远超齐鲁银行（11.6%）和青岛银行（10.8%）。其净利润增速连续五年超15%（2025H1为16.66%），核心驱动力来自零售金融（AUM年增24.3%）、科创金融（贷款余额1151.8亿元）及财富管理（中收占比18.2%）的协同发展 。相比之下，齐鲁银行（16.48%）和青岛银行（16.05%）虽增速亮眼，但规模仅为杭州银行的1/4和1/3，且盈利依赖利息净收入（占比超70%）。
2. 净息差与成本控制
杭州银行通过低利率负债策略（存款平均付息率1.80%）和高收