【AI眼镜机会梳理】Meta Oakley提前发布，AI运动眼镜或是垂类渗透率提升最快方向！
【AI眼镜机会梳理】Meta Oakley提前发布，AI运动眼镜或是垂类渗透率提升最快方向！
#AI眼镜 # #算力硬件股反复走强，胜宏科技续创新高# #稳定币概念反复走强，协鑫能科三连板领涨# $德明利(SZ001309)$ $佰维存储(SH688525)$ $英派斯(SZ002899)$
--25.6.17
事件催化：Oakley官方X发布视频，并@Meta，预告将于6月20日（本周五）发布新品。继Meta与Ray-Ban 合作推出时尚款智能眼镜后，Meta正式联手运动品牌Oakley，将在6月20日推出首款专为运动设计的智能眼镜—Meta Oakley。
之前根据彭博社报道：新款眼镜基于Oakley Sphaera打造，内部代号为 “Supernova 2”，专为骑行、跑步等运动爱好者设计。摄像头被移至镜框中央，带来更自然的视角记录体验。
此前我们反复提示，AI拍摄眼镜已经是进入大众视野的消费级产品，全球销量尚未大幅突破，国内未能放量的核心原因是软硬件能力匹配不足、核心玩家产品仍在研发，但智能眼镜是一个巨头纷纷入场的生意，未来软硬件能力提升、AI交互能力提升是毋庸置疑的。当前阶段，一些垂类方向的发展，产品做减法反而有利于产品更好平衡“不可能三角”，快速打开垂类市场。
全球户外运动人数超10亿人，运动装备过去是“功能孤岛”，设备各司其职，护目镜管防护，运动相机管拍摄，耳机管音乐，用户被迫成为“装备管理员”，AI运动眼镜三合一，且叠加AI能力，预计有望成为未来户外运动必备产品。
AI运动眼镜可以类比运动相机，人群画像极其相似，核心功能均为第一视角拍摄，且聚焦AI侦测、摄像防抖、后期剪辑等方向算法研发，预计实用性甚至有机会超越运动相机（骑行本身就需要骑行眼镜），而25年运动相机全球年化销量预计超3000万台。
关注【英派斯】，AI+运动潜在战略标的，联合头部智能眼镜厂商合作AI运动眼镜（且有望于体系内骑行品牌合作），体育器材AI化，AI运动教练
:zap:️风险提示：产品渗透率提升不及预期，市场竞争加剧
6月20日Meta发布新AI眼镜、主打运动场景，继续#强call标签票康耐特光学及核心映射标的英派斯！
❗继Meta与Ray-Ban合作推出时尚款智能眼镜后，Meta正式联手运动品牌Oakley，将在6月20日推出首款专为运动设计的智能眼镜Meta Oakley。新款眼镜基于Oakley Sphaera打造，#专为骑行、跑步等运动爱好者设计（摄像头被移至镜框中央，带来更自然的视角记录体验）。
# 康耐特光学：智能眼镜镜片环节最核心标的
XR一体化贴合技术卡位优势持续强化，国内外客户有望全面开花，且公司主动拥抱3C品牌迭代诉求，供应链壁垒有望持续强化；此外公司积极接洽AI眼镜客户，轻量型产品放量值得期待。
主业经营稳健，看好25年业绩表现。1.74高折制造优势凸显，定制+功能渗透率提升带动量价齐升；美国业务敞口仅13%且10x+加价倍率、终端价格敏感度低，日本定制化产线+泰国工厂投产后增强公司供应链韧性。
# 英派斯：运动场景智能眼镜核心映射标的
健身器材行业龙头，积极推进多个头部智能眼镜品牌合作，借助主业优势聚焦骑行、路跑等核心运动场景。
关税4月影响出货仅20%，5月订单保持正常增长，全年预计增长10%-15%。
# 智能眼镜产业链高景气&重视后续新品推出节点
5月以来，智能眼镜新品频发，5月主要有联想、Rokid、xreal、李未可、雷鸟等，后续#Meta、小米、字节、三星等催化频频，建议持续关注新品推出节点及爆品销售情况。
小米AI眼镜6.26上市，AI眼镜相关芯片公司：
①恒玄科技：无线超低功耗计算SoC芯片领域处于领先地位，推出了BES2800等一系列智能可穿戴芯片。
②中科蓝讯：蓝牙音频芯片用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜。
③寒武纪：思元系列AI加速芯片适配边缘计算场景。
④星宸科技：专为智能眼镜领域打造的--小尺寸、低功耗、轻智能影像处理芯片SSC309QL。
⑤全志科技：提供XR（扩展现实）专用处理器，应用于AR/VR设备。
⑥瑞芯微：RK3588芯片支持AR眼镜的多模态交互。
⑦炬芯科技：公司智能穿戴芯片ATS3085搭载于INMO GO第一代智能眼镜产品并已量产上市。
⑧移远通信：公司为AI眼镜类客户提供包含软硬件技术、算法在内的定制化开发的整体解决方案。
【AI眼镜】Meta发布Oakley运动智能眼镜，关注AI眼镜产业链
Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley（代号Supernova2），专为骑行、跑步设计，摄像头居中布局，优化运动视角记录。
观点重申：
从产业趋势看，我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。
25年是AI眼镜“放量拐点年”，是AR眼镜“产品力拐点年”！
据WellsennXR，24年全球AI眼镜销量152w，25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模型迭代对MetaRayban2眼镜销量拉动。同时关注大厂25年小米、字节、Meta、Rokid、雷鸟、三星+google、AMAZON等大厂的AI/AR眼镜产品发布！
关注AI眼镜相关公司：
ODM：【歌尔股份】
镜片：【康耐特光学】
设备：【杰普特】
存储：【佰维存储】
光波导：【天岳先进（sic材料）】、【舜宇光学科技】、【水晶光电】、【蓝特光学】
Micro-LED：【华灿光电】
风险提示：技术、需求、竞争、地缘政治等
AI眼镜：Meta、小米产品迎来密集发布，头部供应商及渠道充分受益
Oakley官方预告 Meta AI 运动智能眼镜提前至本周五6.20发布（此前预期为9月），打造垂类应用场景；此外，小米AI眼镜或于6.26正式发布，国产镜片龙头受益
此前雷鸟X3 Pro定位全彩光波导AR眼镜，将光学层和近视层进行贴合，实现一体化设计，最终全贴版本的镜片实现了#10%的视野提升、20%的厚度下降、以及25%的重量下降；全贴合版本单价提升2000元，验证镜片制造环节高壁垒、高价值量
智能眼镜为传统眼镜迭代升级，驱动市场扩容及商业模式优化，下半年国内外Meta、阿里、华为、字节等头部玩家均有AI眼镜产品发布，以及国产大模型进一步迭代，催化行业beta持续向上，雷鸟X3 Pro首次提供一体化镜片方案，头部镜片供应商有望脱颖而出；合作连锁眼镜渠道，助力产品快速铺开。
AI眼镜股池梳理
