603058展望

永吉股份（603058）未来增长聚焦于AI漫剧、医用大麻及精品纸包装三大核心业务。在AI漫剧领域，公司通过控股重庆叁圭动漫切入AI内容生产赛道，借助技术降本与平台流量扶持，有望打造爆款IP并实现规模化收益，成为业绩新引擎。医用大麻业务方面，澳大利亚子公司TB及Phytoca的产能协同释放（2025年预计干花产量达4000千克），叠加零售渠道覆盖90%以上药房，推动营收同比翻倍增长，毛利率超55%。传统主业精品纸包装以烟标（贵州中烟核心供应商）、酒盒为核心，新产能投产助力省外客户拓展，预计收入稳增。财务层面，预计2025-2027年营收达10.08/12.28/14.75亿元，净利润1.05/1.29/1.57亿元，但需警惕政策限制及客户拓展不及预期风险。公司通过新兴业务与传统主业的协同，构建多元化增长格局。