$比亚迪(SZ002594)$ 今天看到很多长持比亚迪的老股东也清仓了，感慨万千，我也是从15年左右持有笛子的，在50元左右持有很长时间，最后160左右清仓，后面的肉没吃到，比亚迪和融捷股份拿几年，算拿的时间最长的股票了，我主要做中短线和大波段，属于投机客，佩服这些长持比亚迪的股东，看好比亚迪，就是看好船夫哥敢于突破技术封锁，敢于创新，敢于长期坚持一个战略方向不动摇的坚韧。

虽然现在不持有比亚迪，但是一直关注比亚迪，因为比亚迪是A股唯一值得关注的科技股，真正拥有全产业链的科技股，比亚迪的三电技术，一直是独一档的存在。属于电车技术领域的开创者和引领者，但是我们都知道，开创者要付出的成本高太多了，比亚迪也是迭代了很多年，才找到DMI这个最优解，这期间付出的时间成本和研发成本是巨大的，但是其它跟随者可以省去这个试错和时间成本。吉娃的跟随策略，虽然无赖但是高效，我们为什么看不起吉娃，就是因为假如都是吉娃这种技术跟随和粗粮这种利用产业链成熟来摘桃子的，没有开创者，谈何产业升级和弯道超车。

即使截止到今天，中国新能源汽车，拿掉比亚迪的技术和销量，完全谈不上任何成功，其它新能源车企有什么开创性的技术吗？有能够竞争过日德美传统汽车强国的技术吗？目前我没看到，DMI为什么是革命性的技术，因为他同时打掉了日系车经济省油、德系车动力强劲这几个核心技术和卖点，做到两者兼顾，成为新时代的黄金动力总成，比亚迪的三电技术早就进入无人之境。

比亚迪的巨大贡献，在官方是获得了认可的，今年的C位就可以看出来。在同行间其实也获得了认可，看技术跟随和各种拆解出书就知道，但是同行为了利益抓住某一短板诋毁就是另外一回事了。

比亚迪的巨大成就，没有在民间获得大众的认可，这与比亚迪不擅长舆论有巨大关系，也与汽车这个巨大产业的既得利益者有关系，还有历史品牌包袱等。

今年比亚迪的困境表面上看是被吉娃小鸟等贴身肉搏导致部分车型销量下降有关系，但是核心问题可能来自于神仙领域，汽车领域存在大量国企，是很多地方重要的饭碗来源，比亚迪继续提升份额会导致这些地区产能快速出清，导致各种社会问题，这才是比亚迪最大的枷锁，比亚迪重点打的合资和燃油车，正是以前的这些国企合资巨无霸的核心区域，短墙这些都是小卡拉米属于误伤了。

神仙划定了市场份额红线，比亚迪在国内就被绑住了手脚，这可能也是机构资金离场的原因，他们在政策方面的消息比小散强太多了，因此在主流价格车领域，这是这些国企的核心区域，比亚迪短期进一步提升份额是比较困难的，国内300-500万可能就是短期的顶，进一步提升需要这些等这些落后产能慢慢出清，道阻且长。

至于很多人探讨的产品力，品牌，营销可能都是次要因素，实际上现在比亚迪的车在混动和纯电领域已经具有一定的溢价了，同样的车，其它车企必须比比亚迪做的更大，表面上配置更高，否则就是卖不出去，这也算是对技术先行者的奖励。

比亚迪想要破局，首先必须靠升级换代稳住主流价格车型（俗称低端车），必须保持住主流价格车型销量，基本盘破碎，其它都是妄想，这一点其实比亚迪看的很清楚，目前调整速度也很快，方法就是量大管饱，对于主流价格车型简单有效，然后通过其它几个方向来突破：

一是高端化，高端化最可惜的是汉唐，汉唐作为最先站稳20万以上销量的国产车，为了给腾势让路，价格下探导致王朝高端失败，确实是非常可惜的。高端化仰望品牌立住了，方程豹目前取得突破，但是被重点扶持和寄予众望的腾势连续扑街，不仅严重打击了士气，而且导致比亚迪在20-60万价格区域的车型断层，这才是最大的问题，汉唐为了给腾势让路，降价后想重新向上弥补这一区间困难重重。仰望不可能再一次降价到这一区间伤品牌，方程豹虽然目前已经出圈，但是主打个性化，想补上这个空缺的主流车型，短期估计也无法实现，导致比亚迪全系品牌在这一价格区域已经出现了几年的爆款车型真空期，这可能是笛子需要认真思考的问题，短期开新子品牌弥补这一区域可能也不现实，还是要看腾势扑腾……这是最大的无奈。

二是出海，出海是目前比亚迪最大的看点，也是很多股东寄予厚望的，目前我个人是谨慎乐观。出海的优势在于不管是价格还是性能，对于外国车都是降维打击，这也是海外销量爆发的核心原因，产品力领先外国那些燃油车一个时代；出海的难点在于最肥美的北美进不去，目前增长最好的欧洲在销量达到一定比例后可能遇到国内一样的保护主义。我最希望看到的是腾势出海，腾势国内卖不好有多重原因，假如出海能够卖爆，就可以反哺国内，那高端就全盘皆活了。

三是开辟新赛道，新赛道目前就是AI和机器人，AI偏软件，比亚迪这方面基因和积累确实欠缺，但是软件补上也是最快的，最大的希望在于机器人。机器人领域是当前能看到的比亚迪大有可为的一个领域，机器人作为全新领域，没有传统既得利益的枷锁，可以放开手脚大干，国家也会全力扶持，关键机器人和比亚迪现有产业能够完美结合，比亚迪全解耦的汽车配上AI大脑，其实就是一台机器人了。

据我观察，比亚迪的三电进入无人区后，现在其实已经遇到了瓶颈，极速已经到500，圈数也证明了自己，电压已经到了1500V，油耗已经干到了和摩托车一个级别，继续大研发投入在这个领域，投入产出比已经非常低了。即使技术有突破，但是带给用户可以感知的已经越来越小了。

这个时候将研发重点转入到相关的机器人领域，正是时候，不管是机械手还是机器人的控制，和汽车很多都是相通的。

一是开发工业机器人，机械手，用在自己的车间，极大降低人力成本，100万员工，一旦机器人技术成熟，这方面的降本空间是巨大的。

另外一个是消费级的俱身机器人，这是引爆比亚迪品牌，提升比亚迪品牌力的一个爆点。想象一下，假如比亚迪第一家发布家务机器人，可以和人一样扫地、拖地、洗碗、收拾屋子，照顾宠物老人，那会是多么震撼，这个领域的消费潜力是巨大的。而且这方面不存在传统势力的掣肘，同时能够很好的引爆市场，是值得大力投资的，当然我们也看到比亚迪在一块有布局，希望早日拿出产品，和汽车领域一样，做机器人领域的开创者和引领者，那比亚迪就真正成为大众认为的高科技公司了，把这类机器人做到3-5万内就有一定市场，1万以内就是爆品，到时候买车送机器人都不是幻想，二者相辅相成，左脚踩右脚直上青云。

船夫作为产业大师，中国企业家中少有的战略大师，我相信对于困局和未来都有应对，只要船夫哥还在位，我对比亚迪就充满信心。

短文写成长文了，希望看到比亚迪的下一次破局，下一次惊艳，下一次技术革命，至于股价，一切水到渠成。