$华胜天成(SH600410)$ $高新发展(SZ000628)$ $英伟达(NVDA)$

华胜天成 ：股权激励绑定华为昇腾生态核心团队，战略转型算力服务商迈出关键一步。

一、 股权激励计划关键信息

关键解读：

精准绑定华为系人才：郭元星等来自华鲲振宇（华为昇腾最大服务器合作伙伴），预示公司将深度参与昇腾AI服务器生态。

高增长目标明牌：2027年110亿营收目标较2024年（49亿）翻倍以上，ICT业务需3年增长5倍（2024年该板块仅9亿）。

折价激励显决心：深度折价+严苛解锁条件，倒逼团队背水一战。

二、 战略转型逻辑：从传统IT服务到算力运营

传统业务瓶颈

主营系统集成/云服务，增速疲软（2024年营收+5%，净利-18%）

毛利率持续下滑（2024年18.7% → 低于行业均值25%+）

新增长点：华为昇腾生态

三、 财务预测与估值

估值锚定

现价对应 2025E动态PE 45倍，高于IT服务板块（