思特威的投资逻辑
周期zq
· 上海
1.ai背景，ai大潮流已经越来越获得认同，摄像头作为ai视觉传感的硬件入口，具备卡位优势，ai越是发展，cis需求越是旺盛，机器人、自动驾驶、工业、安防、手机等等各类智能终端应用只会越来越多。
2.国际局势：目前的时局背景，中日关系只会越来越紧张，这对国产替代会是巨大的利好，我相信国内各安卓厂家都会把替代索尼作为很重要的工作提上日程，一是响应经济制裁，二是供应链的安全。国内三强并没有因为这点被资金追捧，这是一个很大的预期差。
3.竞争格局：国外龙头索尼三星占据大部分份额，国内豪威思特威格科微位列三强。总体上，索尼豪威居于守势，思特威则是进攻性最强的那个，技术上疯狂的追赶超越，市场上不断的攻城拔寨，效率上碾压对手，给点时间，手机、汽车、安防、工业以及其他智能终端都会成为龙头。
4.具体成长潜力：一是安防智能化升级，价值量随之增加，会有持续的稳健增长，二是手机，华为强势回归，除了国内抢回份额，也在国际上出击，同时进入安卓各大手机厂，合作全面加深，进入了更广阔的空间，三是汽车产品线布局齐全，以思特威的技术和效率，高速增长不在话下，四是工业等其他智能终端思特威也是引领者的地位。
5.估值：目前动态pe已经不足40倍，作为最重要的ai视觉硬件入口，越来越具备战略价值，会有持续的中高速增长，持续很久很久，千亿市值目标并不遥远。
6.此文仅记录个人投资思考，仅供参考，据此操盘，盈亏自负。