一、人形机器人力传感器技术突破，切入特斯拉供应链预期明确
核心合作与认证进展
公司与天机智能合作开发基于 MEMS硅基应变片+玻璃微熔工艺 的力传感器，已通过协作机器人验证，并切入人形机器人领域。2025年7月与特斯拉北美机器人团队完成技术对接，预计8月递交认证材料，若通过将打开 50亿元+ 增量市场。 技术壁垒全球领先
拥有金属应变片与MEMS双技术路径，六维力传感器适配机器人关节模组，实时感知扭矩和末端力，安全性能达工业级标准。
二、汽车传感器国产替代加速，绑定头部车企放量在即
压力传感器核心增长极
2025年Q1压力传感器营收 1.40亿元（同比+70.49%），占比53.63%，主力产品温度-压力一体传感器打破国外垄断，已批量供应比亚迪、北美特斯拉热管理系统。 车规级认证全覆盖
通过IATF16949认证，氧传感器获东风汽车定点，氮氧传感器芯片实现小批量量产，切入智能刹车系统（EMB力传感器）供应链，2025年Q4投产。
三、业绩高增长持续验证，毛利率修复超预期
营收利润双增
2025年Q1营收 2.61亿元（同比+42.15%），净利润 2037万元（同比+59.49%），净利率回升至 7.8%（Q4为6.5%）。 产能释放驱动成本优化
泰国基地2025年10月投产后，人力成本降低30%，叠加铜镍金制程减少黄金耗用量30%+，毛利率有望提升至 25%-28%。
四、事件催化密集+主力资金抢筹，技术面突破主升浪
短期事件驱动链 特斯拉人形机器人认证（8月材料递交）、泰国基地投产（10月）、EMB力传感器量产（Q4）构成三重催化。 资金与技术面共振
8月12日主力净流入 9407.74万元，股价收涨3.48%至 93.00元，突破布林带上轨 96.90元，量比1.29；近5日涨幅 14.39%，筹码成本中枢 85.38元，支撑强劲。
五、估值重塑空间明确，机器人业务或触发PE切换
高增长消化高估值
当前PE(TTM) 101倍（行业均值58倍），但机构预测2025-2027年净利润复合增速 34.6%（1.99亿→2.90亿元），对应PEG仅 0.68（<0.8即低估）。 机器人业务溢价潜力
若人形传感器量产落地，估值体系将从“汽车零部件”（PE 40-50倍）切换至“机器人核心部件”（PE 80-100倍），目标价 130元（较现价+40%）。
⚠️ 风险提示
认证延迟风险：特斯拉力传感器认证若未通过，短期估值或回调； 汽车需求周期性波动：Q1资产减值损失2679万元，若下游疲软或压制毛利率； 高负债压力：资产负债率40.61%，利息支出占净利润比12%。
（注：以上分析基于当前可获公开数据，并不构成投资建议，请诸君审慎！）