一、数据中心业务加速增长，AI算力需求驱动订单放量
行业龙头地位稳固
公司为全球UPS（不间断电源）市场第二、国内市占率16.1%的龙头企业，客户覆盖农业银行、工商银行、中国移动等核心金融及通信企业，2024年数据中心收入25.97亿元（同比+3.51%），2025年Q1增速提升至10%+，AI服务器电源单机价值量达普通机房的3倍 。
液冷技术卡位高增长赛道
自主研发冷板式液冷方案适配高密度算力场景，IDC预测2024-2029年液冷服务器市场复合增速46.8%，公司已中标中国银行超算中心项目，2025年“东数西算”工程国产化采购（目标80%国产率）潜在订单超20亿元 。
🔋 二、储能业务复苏明确，欧洲市场拐点已现
欧洲库存消化完成，订单环比改善
欧洲户储市场结束去库存周期，核心客户Solaredge美国收入连续多季度增长，2025年Q2起提货量回升。2024年储能业务因欧洲需求腰斩致收入下滑，但2025年H1东南亚、中东订单同比增50%-100%，泰国基地Q3投产后产能预留40% 。
光储充一体化布局深化
充电桩业务受益中石化项目交付延期，2025年收入目标3-4亿元（同比+200%），叠加工商业储能系统放量，全年光储充业务收入有望恢复至15亿元+ 。
💰 三、政策红利持续释放，国产替代加速渗透
“东数西算”强催化
2025年国家级工程要求数据中心设备国产化率80%，公司凭借军方唯一指定供应商资质（服务东风导弹、北斗系统），在金融、政务领域中标份额超30%，年内新增订单预期20亿元+ 。
关税倒逼出海转型
特朗普拟对华芯片加征100%关税，加速国内供应链本土化。公司数据中心核心部件自主化率超90%，800V/1600V高压直流产品2025年量产，直接替代进口 。
📈 四、资金面与技术面共振，主力抢筹信号明确
主力资金持续流入
8月19日主力净流入1.59亿元（占成交额23.78%），近5日融资余额激增4.7亿元；龙虎榜显示郑州农业路营业部单日买入1.18亿元，深股通持股比例升至3.2%（单周增1.8%）。
技术突破开启主升浪
股价站稳年线支撑，8月19日涨停突破33.74元（单日振幅6.76%），MACD日线金叉，若突破前高37.58元，目标看42元（券商目标价中枢）。
📊 五、估值修复空间显著，PEG仅0.7凸显性价比
高增长消化高估值
当前PE(TTM) 49.33倍（行业均值39.62倍），但机构预测2025-2027年净利润复合增速40%+（2025年净利预增74%至6.87亿元），对应PEG仅0.7（<0.8即低估）。
资产重估潜力
军工牌照溢价（全军唯一民企）及液冷专利（76项发明专利）未充分计价，若AI订单放量，合理市值看250亿元（较现价188亿+33%）。
⚠️ 风险提示
估值波动风险：当前PE分位点84.23%（5年高位），若Q3订单未达预期或引发回调；
储能复苏延迟：欧洲需求若二次探底，可能拖累光储充业务增速；
应收账款压力：Q1经营现金流-1.31亿元，政府项目回款周期超180天。