$兆丰股份(SZ300695)$
被市场错杀的机器人核心标的，兆丰股份严重低估
1. 估值与行业严重背离，安全边际充足
截至2026年3月12日，公司总市值约76.04亿，市盈率TTM仅21.68倍。对比同行业可比公司，长盛轴承PE达89.23倍、斯菱智驱市值339.35亿，行业平均PE更是远超50倍。即便按券商乐观预测的2025年归母净利润3.7亿元计算，对应PE也仅20.5倍，远低于行业中枢。更关键的是，公司2025年业绩预增136%-165%，基本面强劲，估值与业绩增速严重错配。
2. 机器人第二增长曲线，价值未被定价
公司并非传统轴承厂商，而是通过产业投资+核心部件制造+下游应用深度布局机器人赛道。目前，公司100万套人形机器人滚珠丝杠项目已量产，自研的机器人轴承、执行器总成等产品配套价值量大。
3. 主业稳健+财务健康，抗风险能力强
公司汽车轮毂轴承业务海外后市场高毛利（预计维持44.6%），国内主机配套市场规模持续提升，在手订单充足。2025年前三季度营收5.11亿元（+5.17%），即便剔除投资收益影响，核心业务仍保持稳健增长。财务层面，负债率仅12.78%，现金流充裕，无短期偿债压力，为业务扩张提供坚实保障。