$Oklo(OKLO)$ 以下为 推上一个叫NOOR的文章
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$OKLO在过去一个月上涨了 100%，但收入为零，设计也很弱——这就是@sama辞去董事长职务的原因……
我在一月/二月期间报道了奥克洛，并亲自与超过25位专家进行了交流，其中包括核物理学家、工程师、教授、奥克洛现任员工、NRC现任和前任员工、竞争对手现任和前任员工、能源/核能领域的专业人士/资深人士以及PE/HF分析师。以下是我对该公司的一些高瞻远瞩的看法……
在我开始之前，以下是我正确的地方：（1）Sam Altman 辞去董事会主席一职（2）Oklo 推迟了 24 财年的反应堆时间表，导致当周收益下降约 30%（3）Oklo 被迫增加其反应堆的 MWe（4）持续的股票发行稀释了股东权益
我错在哪里：（1）我低估了政策/管理的积极性
Oklo 由一对纯学术背景的夫妻于 2013 年创立。Oklo 于 2024 年 5 月通过 Sam Altman 的 SPAC 上市，此后股价上涨了 1500%。
Oklo是一家开发小型模块化反应堆（SMR）的核能公司。他们的目标是在2027年末/2028年初获得美国核管理委员会（NRC）的核反应堆许可。Oklo公司已于2020年提交了反应堆申请，但20个月后就被拒绝了。我采访过的一位专家称Oklo公司的申请“令人尴尬”——NRC的拒绝信是公开的，这凸显了Oklo公司运营的糟糕程度。
此外，奥克洛核电站不断推迟其预计的运营日期。该核电站原定于2023年投入运营，但已多次推迟，预计还会进一步推迟。
Oklo 恶意利用谅解备忘录 (MOU)，通过新闻稿来抬高股价，而这些新闻稿很可能永远不会实现。但是……我们以前也见过这种情况。在本世纪初，Oklo 将自己定位为加密货币矿工的电力公司，并发布了多份来自矿工的谅解备忘录 (MOU)，其运作方式与现在如出一辙，发布新闻稿并在电视上大肆宣传公司。看看这些谅解备忘录现在变成了什么样子。
奥克洛的反应堆主要有两个问题。首先，该反应堆不经济。我模拟了奥克洛50兆瓦反应堆的成本（见图）——他们现在已将输出功率提高到75兆瓦，但这些计算仍然具有指导意义。
奥克洛核电站严重低估了燃料（高能低硫燃料）的成本，大约四分之一。奥克洛核电站使用的高能低硫燃料的成本为每公斤7000美元，而市场价格约为每公斤28000美元。仅凭这一点，这些反应堆就缺乏经济效益。
其建设成本也是如此。
此外，HALEU 在美国甚至还没有实现商业化，而且在可预见的未来也不会实现……奥克洛核电站在没有燃料的情况下，如何为数十座反应堆提供动力？而且，奥克洛核电站使用的 HALEU 是金属形式，价格要高出 10% 到 20%。
其次，我认为奥克洛核电站的反应堆不太可能在2027年末/2028年初投入运行。奥克洛核电站尚未向NRC提交其第52部分申请，他们预计NRC的批准周期为两年。目前只有一家公司拥有SMR的许可，那就是NuScale，他们花了大约五年时间。
我认为获得许可需要超过两年的时间，原因有很多，但主要原因是奥克洛的反应堆是钠冷快堆（SFR）。钠冷快堆此前从未实现过商业化，而奥克洛的设计也仅仅停留在纸面上。
传统反应堆使用的是轻水，而不是液态钠。钠与空气和水反应性极强，因此一旦泄漏，后果将更加严重（例如火灾、爆炸、反应堆长时间停堆）。
耶鲁大学的一位核物理学博士这样评价钠快闪反应堆：“如果是钠，所有东西都必须加倍……钠会与所有东西发生反应。”所有东西都必须加倍……成本、时间表、屏蔽，所有东西。
由于钠硫反应堆（SFR）尚无商业先例，我认为核管理委员会（NRC）的申请周期可能会延长。此外，我预计钠硫反应堆的安全性也会导致NRC的申请流程延长。此外，Oklo公司首次提交给NRC的申请材料非常糟糕。Oklo公司对NRC的信息请求没有做出任何回应，也无法/没有提供实质性信息。
Oklo 还存在许多其他问题，例如 Atomic Alchemy 的收购、他们的“燃料回收”、可疑的谅解备忘录、与反应堆许可并行的燃料许可、容量系数、稀释、竞争、现金消耗等......但我认为我已经涵盖了 Oklo 反应堆问题的核心。
我支持核能，但我不支持欺骗散户投资者。我从未采访过任何一位对奥克洛核电站的核能力持乐观态度的核专家，我相信任何一位核工程师都会赞同我在这里所写的内容。
综上所述，我认为做空 Oklo 赚钱极其困难。