$Salesforce(CRM)$ $Snowflake(SNOW)$ 为什么软件股可能会一直被sell the hype? 魔鬼藏在那些投资private equity的但被限制赎回的有钱人动机。
你要是投了一大笔钱到蓝猫头鹰针对软件saas放贷的fund的某个家办或者私募，本来岁月静好 躺着每个月等着钱掉进钱箱的声响 突然有一天 Claude code杀出来了 然后是 open claw然后是各种agent ai接管世界的消息…….引发了投资人赎回软件贷款私募产品。但赎回的门关上了 那么你为了 对冲你那些被锁定的私募软件贷款的损失你会怎么做？你会选择那些最容易受到AI冲击的SAAS股票进行做空对冲——-哪怕能对冲一部分那也是好的
所以某种程度 ，这种私募信贷的风险外溢确实影响到了美股软件行业