我开始逐步卖出我持有的阿里巴巴港股和美股，其实还有一个很重要的原因，oracle 财报后让我看到一个很不好的信号，既云计算在今天 AI 技术变革发生，cpu to gpu 这个过程中，市场格局可能要重塑了，过去云计算时代的领先者，下一个时代是否还领先是个问号，这变成了非常糟糕的一个生意。具体的表现是 OpenAI 一家客户，给 oracle 一家的订单协议有两千多亿，这直接把 Oracle 变成了一家新云计算巨头，几年后营收规模会超越今天的 aws。话语权变成了应用方，那么在国内这个环境的应用方字节腾讯都具备自建能力的，我们国家也不缺数据中心提供者，所以未来巨大的应用方比如腾讯，他自己对 AI 需求和算力的订单搞不好就高于阿里云今天所有的营收，他会把单子给阿里云么？显然是不会的。刚好最近看到机构的一些讨论，在美国已经出现这个话题了，因为技术变革，云计算的格局也要出现变数。但是，你别和我谈价格，这事儿还在早期，股价再涨个一两年也说不准。但对于看十年后的投资者来说，是存在不确定性的。$阿里巴巴(BABA)$