持续看好AI主线，应用围绕Agent配置
近日AI主线领跑市场，从算力到应用持续上涨突破，呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下，我们认为应用的强Beta仍将延续，目前很多标的距离前高也仍有空间
1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升，其中Agent必然为核心方向之一，因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、赛意信息、焦点科技、光云科技 延续推荐；大市值金蝶国际、用友网络 随机构配置提升也持续看好
2️⃣ GPT-5多模态能力也将提升，Figma今晚上市在即，多模态方向短期更多关注，同时AI视频也已经是国内商业化最快的方向，各项高频数据持续向好。A股映射推荐万兴科技，H股建议关注美图、快手 （传媒互联网覆盖）
3️⃣ 工具类AI应用积极向Agent形态升级，从Copilot到Agent。金山、万兴等工具类厂商近期都发布Agent形态产品，WPS AI 3.0以灵犀作为统一的办公Agent入口，在AI+办公领域证明了自身的产品能力。且从业绩角度看，我们预计公司季度表现边际向好，推荐金山办公
#AI#智能体$上证指数(SH000001)$ $焦点科技(SZ002315)$ $鼎捷数智(SZ300378)$