$澳博控股(00880)$ 终于摆脱了母猪，前后亏了五十五万吧，3块的成本，两次卖出出手，2.35全部出清。母猪永别了。
谈一下买入的时机：
疫情后开始买入，然后大跌，大跌中买入，成本平摊到3块，最早的持有了两年多，最后一笔应该是去年特朗普制裁后一天下跌百分之十几买入的。这个公司我跟踪了十几年了，之前17年操作过，四块多的成本，后来疫情后我以为要吃面，结果涨到十块多赶紧卖了赚了一笔，另外最近十几年的年报基本每年都会看。
总结一下买入逻辑：
1 不会消亡。赌博么，这玩意有狗那年就存在，历史悠久，不会消亡。
2 便宜。这个公司股价之前最低也就四块多，疫情期间破了三块疫情后涨价之后跌到三块多就觉得很便宜了，没怎么想开始第一笔进货，现在回看，草率了。公司便宜从来不应该是买入理由，10块跌到1块，再跌到一毛的非常多
3 管理层换届。舞女搞出不少破事，其实早就知道这人很废，某一年换了二代，觉得该有改变了。
4 上葡京。上葡京概念其实很早就开始炒了，我记得最早预计是疫情前就开业了，后来一直拖延，当时想上葡京可以成为新的引擎的
5 卫星场。卫星场收回其实早就定了的，我买之前就已经立法了，肯定收回，卫星场基本就是吸血，每年营收不少，上交很少。当时觉得自营必然比给别人好
6 同行业比较。这行业粗看，各个公司都差不多，营收差别最多也就一倍，但是市值能差十倍。当时中场业务澳博看着慢慢也在转型
持股两年多，出清的逻辑：
1 不会消亡么？行业看是的，公司角度看，不是，下一次竞标是不是能拿到牌子，未知数。毕竟一个单桌收益倒数第一，还传说和洗米华扯不清的公司，给你不给你都说得过去。李湘都封杀了，几个二代比李湘炫富的多了吧
2 便宜是买入的理由吗。现在看不是，公司的债务就像一个无底洞，负债率看，美资的公司债务占比更高，但是他们的利润和债务的比率不大，而且美资这么玩二十年了，他们一直都是高负债，高市净率分红。澳博不是，短期债务非常多，基本都是上葡京搞的，十年前的澳博债务还是很健康的，远离利润债务比很高的公司。净利润看，这几年的收购还有上葡京，未来十年的摊销巨大。分红什么时候开始，鬼知道，大股东压根不需要分红，给公司卖几条八二年的内裤都够了。
3 换届。我乐观了，一个之前完全没有证明过自己的几头猪为什么我会觉得他比之前的几头猪更好呢，就因为它们是新来的？逻辑不成立。业绩更不支持，照后镜看，半斤八两。十年前我去葡京住，一夜七八百，场子没几个人，老葡京楼道里一股霉菌味道。现在去上葡京，还是没几个人玩，当然没有霉菌味道，毕竟新场子。
4 上葡京。预期和现实完全两码事，以前是以后也是，地址很偏僻，场子也没什么新意，现在连个巴黎人那么傻的铁塔一样的打卡点都没有。我实在想不出非去这里玩的理由。业绩看，增长居然就快见顶了。你这就是见顶了？好吧，很符合你之前的一贯表现
5 卫星场。卫星场我之前只看到营收没看到背后小一万员工，这些人都是得吃饭的，都得接手。现在澳门娱乐大供大于求，饭馆本来没什么客人，现在好了，加盟店退回总店接手，这怎么看都不是好生意。哪怕是国内的加盟店，收益不好总店也不包接手的啊。明年且看这些人怎么养吧。又一笔开支
6 同行业。年初亮眼一把，后半年市场占有率持续下滑。不比较别的，就像一艘船，几个从没下海的船长开船，还坐上去，那不是胆子大就是傻了。
想了想，彻底清空。不是说现在这公司贵，不贵，很多兄弟也别骂我，我觉得你们还能回本，毕竟价格在这呢。也祝各位发财，我是不想继续和母猪摔跤了。青蛙很对，大部分你亲他一口也还是青蛙，我直接换仓就好。去年若不是重仓了腾讯阿里，可能牛市就一身骚猪味道了，我还是走了。