荣昌生物的投资价值

$荣昌生物(09995)$ 股价100都只是万里长征的第一步。

泰它西普的根本在于其药物价值已经凸显无疑。不是股吧里所谓数据的堆叠。它最主要的特点是颠覆。请牢牢记住这个词，每天默念20遍。（可以在念完阿弥陀佛后念出来：颠覆）

一个药物是否是真正意义的顶级创新药就是看他是否颠覆了既往的治疗方案。从这个意义上说：港A都充斥着大量所谓的创新仿制药。因为医学太专业，所以很多人是分辨不出来的。

所谓靶点治疗通常在于将机体混乱的基因系统通过特异性结合点位进行抢先占领或者抗体沉积（不完全是这样，但请记住这一点）抢先占领的意思就是，本来要合成异化的结构物质但现在因为有某些物质抢先把合成途径给占领了所以导致细胞（特别四肿瘤）增值受影响。大家可以理解为考场的电子狗干扰信号。靶向药物类似于电子狗去结合信号，导致手机（肿瘤增值）收不到信号打断无序生长。

这理解起来就会容易得多，理解这一点才能理解什么是顶级创新药和创新仿制药。市场上挂羊头卖狗肉的创新药我不一一点名。大家可以自行搜索：大多数都是在原有的信号通路上堆叠一两个分支或者往上下源头进行更大范围的抑制。其实本质上还是一款老药但可以骗取国内那些医疗系统的憨憨，造成高价药物。因为医疗上级系统的外行所以其实十之八九创新药都是仿制药。类似于奥美拉唑-泮托拉唑-艾斯奥美拉唑-艾普拉唑其本质都是一样的。

而真正颠覆性创新药物我成为颠覆既往传统的用药习惯并取得非常好的疗效。从医药历史上看：主要有各种类型不同的抗生素。比如头孢、亏诺酮以及糖肽类等等不同的作用机理导致抑制细菌不一样但都是颠覆药。历史上看：辉瑞的青霉素、头孢、默沙东的碳青霉烯、礼来的红霉素、四环素。拜耳、第一三共的亏诺酮这些药物造就了美国成为世界最顶级药物大厂的第一桶金。而后颠覆性药物包括各型胰岛素、阿斯利康的吉非替尼，默沙东的帕博利珠单抗，格兰史素克的沙美特罗替卡松等等。

而后期大多数药物都是在这些药物上进行改造加强仅此而已。所以这也再次将真正创新药的等级分为几个层次：第一等称为颠覆，以往没有这一类药物，现在才出现。第二等：以往有这类药物，但经过改良获得更佳疗效。第三等：在改良基础上前进了一小步。如果非要打比喻就是第一等如果是60分，第二等可以提高到80分，第三等却只能将疗效从80分提高到85分。这也再次佐证了一个事实：国内90%以上创新药我称为伪创新药：具体哪些药不好置评，怕被起诉，大家自行去对照。

我将泰它西普称为划时代药物，也就是属于第一类颠覆性创新药。这一类药会取代既往治疗方案而成为医院的常规配置武器，从此风湿免疫科这个科室形同虚设，因为我放这句话在这里：只要是风湿免疫类疾病 当你束手无策时，大胆尝试泰药，这里肯定会被无数所谓专家狂怼，但最后事实会让他们闭嘴。

讲讲原理避免说我胡吹乱说。风湿免疫疾病属于一类机体免疫异常的疾病：因为产生的抗体会根据其自身对不同系统的特性而导致不同系统为主的损伤：比如类风湿就是抗体攻击滑膜为主，系统性红斑狼疮就是攻击血管，多发性肌炎就是攻击肌肉，重症肌无力就是攻击神经肌肉接头的乙酰胆碱，此类疾病不胜枚举：比如多发性硬化、系统性硬皮病，干燥综合征、混合型结缔组织病等等都有一个共性：免疫异常攻击正常组织。所以其实上述疾病都是全身性疾病但又有其发病的特殊组织。然而泰它西普的药物原理就是上截下打。两端抑制。所以我大胆的说，你们大胆的信：这个药物适应症远远不止你所看见的目前临床试验。

它的出现是可以改变风湿免疫既往激素加细胞毒药物的历史。而且需要长期应用！我将之称为颠覆性创新药，就是因为它改变了一类疾病传统的治疗方式。甚至于他的潜力应该是超越巅峰期的帕博利珠单抗，因为肿瘤真的会死人，而风湿免疫类疾病更多的是折磨人而不会死。所以论长期维持治疗，泰它西普甚至应该数倍于帕博利珠单抗这绝非危言耸听。也就是这款药理论上如果被世界认可，保守估计销售额在200-350亿美刀。并长久供应现金流。

这样的团队其实让我觉得我很期待下一款颠覆性用药所谓RC278，广泛抗癌药物，从原理上说要想达成这个特点荣昌生物肯定在所有实体肿瘤上游发现了一个可以结合导致肿瘤增值失效的位点，从而开发一款药物去适配这个位点抢先抑制其肿瘤蛋白的表达。但具体药理因为没有公布，后继我会再给大家解析。但如果真的这个药物被开发出来，荣昌生物真的可以进入世界医药历史。大家可以想象目前所有所谓肿瘤药物都可以和这款药物搭配从而起到长期带瘤生存，这样的公司怎么估值？我不会估，但荣昌敢说找到，我相信是肯定有一些蛛丝马迹可以去破解肿瘤密码的。如果成功，我敢说这样的公司可以被定义为伟大。估值十个茅台都不为过。但是我还是大胆猜想：肿瘤源头信号一定和发现泰它西普的某个源头免疫相关。这是后话。

就目前而言，光泰它西普这一个药我敢说是颠覆性创新药，所以这也解释了为什么企业宁愿要分层也不要一次性买断。因为这是一个可以持续贡献现金流的划时代药物。

所以我说 我也许不是吹的最凶的人，但一定是最了解泰它西普药物价值的人。也预祝各位来日富贵相见。100元，记住这只是荣昌生物万里长征的第一步。