顺着这个量产逻辑 我觉得主线其实很清晰，就分两头：1. 求稳看组装与总成 就像你列的这四家，三花智控是绝对的定海神针，位置没得说，盘子大，它是用来定军心的。蓝思，长盈，领益这类消费电子大佬，赢在产能复用，如果明年量产超预期，这几家是吃这一波红利最稳的，就像当年的果链。2. 求快看核心瓶颈与增量，这四家主要是做结构件和代工，利润相对薄，如果你看过特斯拉最新的Optimus解构，你会发现真正的利润高地在两个地方，一个是丝杠，尤其是行星滚柱丝杠，制造难度最大，国产化率最低，谁能做出来谁就有定价权，这是机器人的肌肉。另一个是灵巧手，马斯克最近透露新手部有50个执行器，这对手指里的微型电机，减速箱要求极高，这是机器人的精细操作门槛。另外还有一个暗线是政府买单，最近优必选拿了13亿的订单，说明政府和教育口开始兜底了，这比单纯等特斯拉量产更具有确定性。
所以我的结论是：大资金求稳，三花是标配，它是门票。但如果想博取超额收益，可能得跳出这四家，去看看上游做丝杠的北特，五洲或者做力传感器的柯力，因为在3000台变成100万台的过程中，零部件的弹性永远大于组装厂。一点浅见，咱们边走边验证
$三花智控(02050)$ $北特科技(SH603009)$ $五洲新春(SH603667)$