$恺英网络(SZ002517)$
恺英大跌分析。
前两天恺英大跌是独立行情，跌幅远远领先大盘、领先游戏板块。传奇相关$世纪华通(SZ002602)$ 基本跟着恺英领跌游戏板块，港股$贪玩(09890)$也是半死不活。 综合分析，应该是恺英本身独立利空，最有可能是传奇游戏相关的利空。但是踏破铁鞋也没找到传奇利空消息，直到今天早上才看到这么一则新闻：人大代表建议凌晨强制关服。
一下子逻辑都顺了。首先传奇游戏玩家都是中青年，半夜是流水高峰，而恺英以前给人的感觉就是单靠传奇打天下，半夜关服精准击中恺英盈利痛点；其次恺英4月新游（三国.天下归心）就是三谋同类游戏，好巧不巧的是恺英也打的是降肝减负牌，直接被双击。
这个事情，我觉得预期差很大。一是提案并不等于立法，半夜关服社会影响很大，说的严重点娱乐自由是宪F、民F等共同赋予成年人的权利，如果强制立法半夜关服这些法律都要修订，几乎没有可执行性。二是，目前SLG半夜惩罚机制已经做的很好，三谋我没玩过，三战我是氪了几W的老玩家，我记得两年前玩三战，半夜行动力消耗就加倍了，就是说队伍在半夜其实根本动不了两下。这个玩家过肝的关键不在半夜，而在控号，一个人玩十几个号是很耗精力的，但是控号这个事情技术上是很容易监测和管制的，对游戏盈利也不会有很大影响。三是，实控人携高管真金白银增持仍没有被重视，行动是最长情的告白，远比两次回购更有说服力。人们总是习惯于怀疑上市公司，但也总是忘记没有人比实控人更了解自己的公司。
另外今年是产品大年，恺英正逐步摆脱传奇依赖，你可以说效果还不明显，但不能否认公司的努力，AI玩具、国风短剧、AI应用（soon与elys）、AI游戏（eve）这些真的都是附赠的题材，目前丝毫没有对股价产生影响。
接下来最需要观察的点：此次增持是否像前两次回购一样迅速完成，是的话基本实锤底部。我倾向于这么猜测，下周看结果。