$东方电气(SH600875)$ 花旗发表报告，重申对东方电气(01072.HK)“买入”评级，因其取得关键战略突破，公司已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%。
基于预期燃气轮机发电机组收入，将东方电气2026-2027财年净利润预测上调14-21%。目标价由22港元上调105%至45港元，东方电气A股目标价则上调100%至46元。以2026年港股22倍市盈率及A股26倍市盈率计算，于全球燃气轮机行业中具吸引力。
燃气轮机的再度走红并不是能源行业的偶然繁荣，而是AI时代，对“稳定电力”的一次集体回归。燃气轮机的背后是天然气消费，在火电环保度不足、新能源稳定性欠缺的能源特性下，天然气的绿色、稳定、经济特征促使其市场需求迅速增加。

而燃气轮机的技术综合性强，需要健全的工业体系系做配套，目前全球具备独立生产燃气轮机的企业屈指可数，而