春晚缺席的“C位”：龙旗科技与AI眼镜的“跨时代”等待

春节后的第一个交易日，港股率先给出了“春晚效应”的答卷。2月20日，$龙旗科技(09611)$ 收盘29.44港元，跌幅为-4.17%， H/A股溢价-44.42%。

这几天大家的心情可能有点起伏。看到港股跌了，看到春晚没上，难免会想：是不是判断错了？但别急，我们先冷静下来，故事远没有结束，甚至才刚刚开始。

春晚的“缺席”，真的那么重要吗？

先说结论：重要，但不致命。

我们先回顾一下这波情绪的起点。2026年初，字节跳动透露AI眼镜已量产，虽然官方辟谣了与$龙旗科技(SH603341)$ 的合作，但市场宁愿相信这是“合同约束下的默契”。于是，所有人把目光投向了除夕夜——那个去年让宇树机器人火遍全国的舞台。

然而，现实给了大家一盆冷水。今年央视的聚光灯依然打在了机器人身上，《武BOT》里的人机协同确实炸裂，元宝AI大模型也被大力推广。至于AI眼镜？只有《智造未来》里半句一闪而过的歌词。

有一点失望，港股的走势也反应了这一点。这是不是意味着AI眼镜被抛弃了？恰恰相反。

我们仔细看，地方卫视——浙江卫视、东方卫视等——在小品和脱口秀里，乐奇Rokid、夸克的AI眼镜都露了脸，甚至有了实物展示。 这说明AI眼镜的不是被按下终止键，而是从“集中引爆”变成了“多点渗透”。

央视选择了机器人，这不代表放弃AI眼镜，因为机器人的视觉冲击力更强，更适合春晚这个大气的“大场面”，就像是耳机和手表等其他智能穿戴设备，也不会作为春晚的主推产品。

为什么说现在故事才刚刚开始？

因为真正的爆发，从来不是靠一场晚会决定的。

我们想想，今年过年前，各大电商平台AI眼镜的出货量相比往年增加了多少？抖音、B站、小红书里测评AI眼镜的博主增加了多少？甚至很多商场里都出现了AI眼镜的柜台，这是翻倍级别的增长。 虽然基数还小，但趋势已经非常明确：第一批“试吃”的人正在涌入，他们不是看了春晚才买的，而是因为AI眼镜真的开始好用了。

当然，问题也确实存在。AI眼镜的广告效果很难做好，只有戴上才能感受到镜片显示+骨传导的魅力，在电视上看起来确实有点“尬”。但这不是AI眼镜的错，这是所有“体验型产品” 必经的阶段。当年蓝牙耳机和智能手表刚出来的时候，不也被吐槽徒有其表吗？现在呢？

真正的“引爆点”已经不远

现在聊回龙旗科技本身。

很多朋友问我：是不是要等到苹果出AI眼镜，龙旗才能涨？我的回答是：对，但不全对。

苹果确实在研究一款“跨时代”的新品，预计26年底制造、27年初推出。无论是AI眼镜还是折叠屏，苹果一动，全球消费电子的风向就跟着走。到那个时候，整个赛道会被彻底点燃，龙旗作为全球头部的ODM厂商，绝对是核心受益者之一。

龙旗在AI眼镜领域的积累不是一天两天，2025年AI眼镜销量三倍增长，2026年AI PC有望规模化出货，汽车电子业务也在稳步推进。这些基本面，不会因为春晚的“半句歌词”而改变。

AI眼镜不是一阵风，而是一个时代的开始。就像去年春晚的机器人，当时多少人觉得“就是热闹一下”？结果呢？2025年机器人赛道火了一整年。现在2026年，势头更盛。

或许，就像春晚舞台上的机器人一样，任何颠覆性产品在成为主角之前，都需要经历漫长的铺垫。对于龙旗科技而言，2026年的新年后，考验的不再是投机的运气，而是投资的耐心。