午后太空光伏概念持续走高，钧达股份封涨停，捷佳伟创触及20cm涨停，迈为股份、拉普拉斯等十余只个股涨超10%。盘面沸腾的直接导火索，是一条来自“消息人士”的传闻：马斯克旗下SpaceX团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，订单预计5月第一周发货。
似曾相识的剧情，今年1月底就上演过一次。彼时市场传出SpaceX和特斯拉团队来华考察光伏企业的消息，引发20余只个股涨停，随后晶科能源、拉普拉斯等公司密集发布澄清公告，双良节能更是因信息披露涉嫌违规被证监会立案调查。这一次，传闻从“考察”升级为“下单”，情节更具体了，但核心问题依然没有答案——订单到底在谁手里？
经济观察报记者3月20日下午致电捷佳伟创、钧达股份、迈为股份、拉普拉斯四家涨幅靠前的公司，得到的回应如出一辙：不清楚、不确认、以披露为准。钧达股份相关工作人员更是明确表示，公司太空光伏业务“仍处于前期研发推广阶段，没有产品、没有收入、没有利润”，还主动提及双良节能被监管立案的先例，提醒投资者理性判断。到目前为止，还没有一家A股上市公司公开确认拿到了来自SpaceX或特斯拉的太空光伏订单。
那么，太空光伏究竟走到了哪一步？技术层面，中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员刘正新指出，传统砷化镓方案成本高达20万元/平方米，无法支撑大规模部署；异质结是当前最可能落地的路线，但抗辐照性能仍需验证；钙钛矿则面临稳定性这一核心难题。产业层面，重庆开拓卫星常务副总经理保玲强调，太空数据中心面临散热这一“被市场严重误解”的难题——真空环境下热量只能靠辐射，效率远低于地面水冷，配套散热板面积在工程上“很难实现”。成本层面，国内卫星企业技术负责人估算，太空光伏发一度电成本约两三美元，而地面光伏加储能仅几美分。
海外质疑更为直接。OpenAI CEO奥尔特曼公开评价轨道数据中心计划“离谱”，理由是发射成本远高于地面发电成本，且GPU在太空中坏了没法修，十年内都不会产生规模化影响。华尔街知名做空投资人查诺斯更是将其称为“AI Snake Oil”（骗人的万灵油）。
概念可以炒，但投资不能只靠“消息人士”。当传闻成为唯一的发动机，当没有一家公司能确认订单，投资者需要保持清醒：从“考察”到“下单”，从“5月发货”到“仍在审批”，这些碎片化信息拼凑出的，究竟是真实的产业趋势，还是一场又一场的击鼓传花？答案或许就在钧达股份那位工作人员的一句话里：“市场信息太多，建议投资者自己做判断。”