5，医脉通。
国泰基金、华夏基金重仓。
在过去三年时间持续收购互联网医疗技术标的，这在逻辑上具有复制其外方股东日本M3集团的成功路径，日本M3集团是日本最大的互联网医疗AI技术公司。
在早期崛起的过程中不断收购各种技术资产，这也解释了医脉通在过去三年内相继收购医学调研咨询公司、医学营销服务公司、医学会议技术服务公司等。
在最近一次的业绩报告中，医脉通拥有42亿总现金，披露其将继续寻找具有符合公司业务扩张需求的收购机会，今年以来医脉通的股价涨幅已为基金经理贡献接近30%，该股也是过去三年间互联网医疗赛道股中极少数已连涨三年的基金重仓股。
6，第四范式；招商基金挖掘的
以多只公募基金抱团的第四范式为例，该股在IPO前与IPO后进行了多轮技术资产的收购，包括在2024年11月，第四范式以3亿元购买深圳市微克科技有限公司45%的股权，后者主营业务为智能硬件与人工智能技术服务。
7，银华基金挖掘的讯飞医疗科技背后的逻辑，均体现出公募机构对此类高估值标的潜在收购技术资产的潜力挖掘。
8，固生堂，被睿远基金举牌买入，AI+中医的双轮驱动下，更是以收购推动收入、市占率与利润的持续增长，该公司在2024年4月、2024年5月、2024年12月在新加坡、浙江省以及天津市收购多个中医诊疗机构，在2025年一季度期间再次完成4家国内中医机构的收购。
在近期的机构调研中，分析师预计这只基金重仓股预计将加速收购相关资产，并计划引入产业基金共同运作大型标的，推动AI中医服务全球化布局。
总之，基金预期资本开支持续超预期成为引导基金经理持仓信心的重要逻辑。
基金重仓股腾讯在一季度继续加大AI投入，资本开支同比增长91%至275亿元，这一逻辑曾被许多公募基金机构判定为AI赛道繁荣周期的核心驱动力。
长城创新成长基金经理韩林认为，互联网大厂财报、指引、资本开支都超预期，缓解了此前市场对AI逻辑持续性的担忧。
后续催化可以等待国内外大模型的更新、国内互联网大厂的季报、美股AI应用个股季报等。流动性层面，在之前的下跌中政策资金护市意愿相对坚决，及时出手缓解了流动性风险，当前流动性的恢复使得个股机会从大盘蓝筹向中小市值个股扩散，个股弹性有所提升，市场整体风险偏好开始提升。
未来在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，在半导体、高端制造等“卡脖子”领域，国内也将实现技术突破。//@女魔头V总港股谈:公募抱团AI赛道股估值高企，市值抬升，纷纷加大资本运作和资本开支。
由于资本开支暴涨的AI港股有哪些呢？总结为AI四小龙。
1，广发基金、南方基金抱团买入的美图公司5月21日收盘大涨高达18%，市值一举突破300亿港元，
因获阿里巴巴战略投资并在电商领域进行AI工具营销推广合作。
在不足三年时间，股价累计涨幅达到惊人的12.5倍。
2，5月21日，哔哩哔哩公司收盘涨幅约4%，
嘉实基金、信澳基金重仓。一季度AI类广告收入暴增近4倍，此类AI驱动的广告收入的增长带动哔哩哔哩一季度业绩亏损收窄幅度高达99%，创下该股近五年的最佳业绩。
3，因收购AI远程医疗技术公司，晶泰控股亦连续4日上涨合计约14%，
创金合信基金、万家基金重仓。曾被来上海作为AI标杆高级领导人考察。
5月11日晚，公司公告与卖方及四维医学签订协议，收购四维医学90%的股权，交易对价为2.5亿元，将以现金方式结清。交易完成后，买方将拥有四维医学90%的股权。
晶泰控股由三位麻省理工学院的物理学家于2015年创立，2024年6月13日在港交所上市，是一个基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的创新型研发平台，在AI制药、AI化妆品、AI农业以及AI化工材料等赛道进行积极的技术布局，并在营收体量不足5亿且高估值的背景下被公募基金罕见重仓。
4，阜博集团，在最近五个交易日内的累计涨幅达到20%，这一弹性表现亦与该股近期的一次资本运作相关。
这只票由华泰柏瑞港股通时代机遇基金经理何琦覆盖。
阜博集团日前宣布收购美国AI技术公司PEX，后者是全球领先的音频内容识别技术提供商，此次收购增强了阜博集团为音乐行业提供的AI版权识别与追踪的业务服务，并巩固了其作为数字音视频内容保护与变现全球解决方案提供商的地位。
其他的还有很多，诸如第四范式等，然而最近港股科技股的风头被医药股抢走。AI资本开支驱动，只是主题型和估值抬升的发酵，选企业仍然需要自下而上，静待花开@雪球创作者中心 @今日话题 @一百亿研究所 $阜博集团(03738)$ $QUANTUMPH-P(晶泰科技)(02228)$ $美图公司(01357)$