台达通过英伟达Rubin认证概率评估（90%+）

一、核心结论
台达通过英伟达Rubin平台（含SST相关认证）的综合概率极高（90%+），目前处于第二轮送样测试阶段，核心问题已解决，预计2026年Q1完成认证，Q2进入量产交付周期。
二、高概率支撑因素（五大维度）
1. 市场垄断地位与技术积累
- 台达+光宝在AI服务器电源市场合计占90%份额，是英伟达GB200系列主力供应商
- 2025年初率先获80 PLUS Ruby红宝石级认证（5,500W高功率服务器电源），技术标准领先行业
- 固态变压器（SST）领域具备成熟方案，为谷歌数据中心提供定制化SST系统，与泰永长征合作开发适配固态断路器
2. Rubin项目深度参与与测试进展
- 2025年12月首批送样数千台Virubin电源，虽首测出现元件问题，但快速返修后12月底完成第二轮送样
- 英伟达CES 2026宣布Vera Rubin已进入全面生产阶段，台达作为核心供应商测试进展同步推进
- 台达是谷歌ICIC集成模块独家供应商，该技术路径与Rubin平台高度兼容
3. SST系统与固态断路器适配优势
- 泰永长征为台达SST系统提供唯一适配固态断路器（10微秒极速分断、零飞弧），已小批量交付用于谷歌数据中心
- 固态断路器是Rubin平台（AI数据中心基础设施）刚需部件，台达方案具备完整技术闭环
- 1月26日台达技术团队到访泰永长征遵义基地，讨论SST系统升级及铁芯、功率模块等零部件拓展，进一步完善Rubin适配方案
4. 供应链不可替代性
- 台达在高功率密度电源、热管理、系统集成方面具备不可替代优势，尤其在800V高压架构领域积累深厚
- 英伟达Rubin Ultra单机柜功率突破600kW，对电源转换效率、稳定性要求极高，台达方案契合度优于新兴厂商
- 与鸿海等ODM厂商深度绑定，形成协同效应，降低认证风险
5. 测试进展与时间窗口
- 第二轮送样测试初步结果良好，核心响应匹配问题已解决，仅余常规兼容性测试
- 英伟达计划2026年Q2完成Rubin MP量产，Q3小批量出货，台达认证周期与量产节奏高度吻合
- 竞争对手（如麦格米特、光宝）虽同步送样，但台达在技术成熟度、产能规模上领先3-6个月
三、潜在风险与不确定性（影响有限）
1. 短期测试问题：首测元件问题虽已解决，但需警惕认证过程中出现新的兼容性问题
2. 竞争加剧：麦格米特、科华数据等国产厂商加速追赶，可能分流部分订单
3. 技术路线调整：英伟达若调整Rubin电源架构（如更激进的800V方案），可能影响认证周期
四、关键时间节点与认证路径
表格
时间 关键事件 认证影响
2025年12月 首批送样→首测问题→返修 短暂延迟，不影响整体进度
2025年12月底 第二轮送样，进入测试阶段 核心问题解决，认证进入正轨
2026年Q1 完成Rubin平台最终认证 具备量产供货资格
2026年Q2 进入MP量产阶段 开始批量交付英伟达与ODM厂商
2026年Q3 Rubin小批量出货 台达作为核心供应商同步放量
五、结论与投资启示
台达通过Rubin认证是大概率事件，短期测试波折不改变长期确定性。其在SST系统与固态断路器领域的布局，将进一步巩固在英伟达供应链中的核心地位。对泰永长征而言，台达认证通过后，固态断路器业务有望迎来加速放量，成为公司新增长曲线。