$中国核电(SH601985)$ 新能源装机减速了，上半年新增400万kw装机至3322万kw，年底新增42万kw装机至3364万kw，下半年基本没投产什么新能源项目，算是好事。
另外2025年上半年在建新能源装机1044万kw，下半年投产42万kw后按理说在建应该还有1000万kw，但是公告在建新能源不到800万kw，起码说明项目挑着做了，不那么着急50%装机复合增长了。
再建新能源占在运装机比例从65%下降至23%。
新能源单季度利润下滑，2026年会延续，新能源部分利润还是不行
核电部分江苏300亿度电电价跌了6分多点，扣完增值税影响16亿毛利，权益8亿，2026年核电发电量增加100亿度，按度电1毛净利润，归母净利润增加个5亿以上，再考虑不并表的昌江3号，整体利润持平微增或者微降波动不大。
中核的业绩底部大概就是今年年底吧，今年明年投产8台机组和一个抽蓄，还有海南一个小堆，以量补价明年利润