$中国核电(SH601985)$ 不低估远期，不小看近期，气话归气话，看上去明显太情绪的发言忽略就好了。核电很多都是拿不用的钱买个超远期的回报，短期业绩还没触底。
近期：
也就是2026年电价已经出来了是一个无法改变的事实，我只是陈列一下，有情绪不要找我宣泄，我又不想当坏人我就是随便说说这个事情。江浙一半电量电价下滑6分，量补不了价，136号文件后q3新能源利润同比下滑64%，今年q1还是不乐观
远期：
按国家规划，中核会在2035年左右装机容量达到7000万kw，利用小时数7850，权益发电量大概5500亿度，扣掉7%厂用电量，上网电量大概5170亿度，权益上网电量大概2840亿度。
情境一：上网电价如果在各省燃煤标杆电价，度电利润1毛，归母净利润大概284亿
情境二：最坏的情况各省一直地板价，度电利润3.5分，归母净利润99.4亿
情境三：电价基于燃煤标杆电价上浮目前不存在的，目前超过核准电价部分zf回收。
算上新能源、核能综合利用、抽水蓄能等几十亿归母净利润是有的，毛估估50亿，9年后归母净利润150亿-334亿之间，目前市值1800亿，pe在5-12之间。