又来一个“果”

$英诺赛科(02577)$ 最新公告了公司旗下相关产品已完成在谷歌公司相关AI硬件平台的重要设计导入，并签订了合规的供货协议。这再次彰显了本公司在技术先进性、产品性能和质量等方面在氮化镓行业的领先地位。

作为英诺赛科的投资者一定是会受到极大鼓舞的。谷歌是继英伟达后又一家英诺赛科合作的全球AI头部公司。但对于我个人来说，一点都没有啥意外，因为这是意料之中的事。

投资，首先要搞清楚“因果”关系。不少投资者是看到了英伟达来合作，才发现了英诺赛科的潜力，而这其实是“果”。如何做到涨跌不惊？就必须是抓住了公司的核心投资逻辑，也就是“因”。

英诺赛科的“因”，我之前写过长文，它的核心投资逻辑一是行业处于爆发初期的发展阶段，GaN器件只占功率半导体的2%，近几年根据Yole预测要渗透到11%以上，所以从行业角度是极具投资价值的，而且新兴产业的应用场景逐步打开，都是属于高速发展的行业。二是英诺赛科属于该行业的全球龙头，产能全球第一。这两点才是投资英诺赛科的“因”。

而只要这个“因”足够扎实，那么后续的“果”就会陆续有来，不需要投资担心。道理很简单，真正的高科技企业只会找真正有实力的企业合作，作为行业第一的英诺赛科，无疑英伟达谷歌们的不二选择，虽然有来自于英飞凌的竞争，但AI大基建的阶段中，保证产能及质量是很深的护城河。

现在的“果”越来越多了，后续就是等批量供货了。一般这需要几个月的时间。所以，2026年是英诺赛科营收暴增的起始年。

以下是一系列的“果”：

英诺赛科作为全球氮化镓（GaN）领域的头部企业，合作的头部公司涵盖了科技、汽车、电子等多个领域，以下是核心合作伙伴：
一、全球科技巨头
- 谷歌：最新公告显示，英诺赛科的氮化镓产品已完成谷歌AI硬件平台的设计导入，并签订合规供货协议，成为其AI服务器、数据中心的核心供应商之一。
- 英伟达：英诺赛科是英伟达800V高压架构（Kyber机架）电源方案的核心供应商，也是该供应链中唯一的中国企业，与英飞凌、安森美等国际巨头并列。
二、国际半导体大厂
- 安森美（onsemi）：双方合作扩大氮化镓功率器件的产能，依托英诺赛科的8英寸硅基氮化镓工艺，加速全球氮化镓生态建设。
- 意法半导体（STMicroelectronics）：签署氮化镓技术联合开发协议，共同推动该技术在消费电子、数据中心、汽车等领域的应用。
三、汽车与新能源领域
- 联合汽车电子（UAES）：成立氮化镓技术联合实验室，聚焦新能源汽车功率电子系统，联合研发智能集成氮化镓产品。
- 纳芯微：与联合电子三方合作，共同开发新能源汽车领域的氮化镓功率模块。
- 联合动力（汇川技术旗下）：合作开发的新一代氮化镓6.6kW车载充电机（OBC）已在长安汽车顺利装车。
四、消费电子与家电领域
- OPPO：合作研发快充技术，英诺赛科的氮化镓芯片被用于OPPO的快充产品中。
- 美的集团：700V氮化镓芯片应用于美的抽油烟机、空调的电机驱动，双方成立联合团队优化家电能效。