$东材科技(SH601208)$ 华泰电新】海外企业上修预期，PCB树脂大涨，继续推荐【东材科技】【美联新材】

:zap:我们持续重点提示pcb树脂的投资机会，0808重点提示东材的布局良机，如需相关资料，欢迎索取。当前位置坚定看好！

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➡海外企业上修预期

受益于AI服务器需求景气，7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高，日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨，表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待，并且都有产品升级逻辑

➡东材科技【领先地位稳固，前期筹码扰动已落地】

◆东材在TG等厂商均有较高份额，部分品类是唯一供应商。M8/OPE每月几十吨级别出货交付台系和国内龙头ccl客户，目前M9级别树脂计划用在rubin，验证通过的只有TG

◆前期市场担忧可转债问题，上周已公告提前赎回，目前转股进度欢迎小窗

➡美联新材【批量出货日本龙头，国内头部客户验证顺利】

◆EX已在日本龙头客户批量应用，同时积极送样下游龙头客户，近期在国内头部ccl公司认证顺利，其在价格、性价比具有优势，可用于M9级别

◆国内唯一可提供EX材料的公司，相较于日本企业有配合度高、扩产快、产品纯度高的优势，下游客户目前已给明确需求指引，明年有望出货千吨级别

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