$晶晨股份(SH688099)$
结合公司战略（大市场，确定性机会），从产品线上帮大家拆解下晶晨重点发展方向以及增量机会：
今天重点先讲下T系列（智能电视）
先说个背景：
1，全球TV SOC龙头MTK（全球出货65%份额）， TV营收约100-120亿RMB，晶晨24年T系列营收约17-25亿RMB（24年没记错约50%增速）
2，TV全球出货量近10年都稳定在2亿台左右波动，变化不大
再说结论：
赛道是红海，但对晶晨来讲还属于蓝海，未来空间不小，24年营收20亿左右（了解具体数字的球友可确认下），未来5年有成长到40亿左右机会，主要来自于两方面：
1，进军国内中高端市场，24年国内TV出货～3200万，其中高端（4K120Hz）大概在900万左右（近两年30%以上增速），虽整体出货量AML占据约5.5成份额，但25年前（今年底有机会首次量产），4K120hz电视，AML还是0蛋（出货都在中低端），主要是MTK(90%)和其他（Novatek/Realtek/海思/三星等），这一档国内单片价格在15～30美金，未来3年SOC规模预期超过30亿RMB，AML算抢3成份额（相对保守），未来3年～10亿营收增量（重点看芯片价格）
2，海外市场攻城拔寨，当前海外主要是MTK（中系/日系/韩系等，基本涵盖90%以上TV客户），Realtek（TCL中端/LG中低端/国内部分代工客户），Novatek（三星中低端），晶晨（TCL小部分中端/国内部分代工客户，只有约～15%的占比），目前晶晨快速抢占Realtek国内客户份额以及MTK海外中低端市场，未来有机会完全取代绝大部分市场，另外海外同芯片价格比国内要高～50%，市场比国内高端空间拓展更大，具体营收增量数字无法拍脑袋估算
以上两个增量，晶晨T系列至少可以再增长5年，并非大家所理解的红海市场！