回复@terryp57: 目前所有资产的平稳，都建立在各方都想快速结束战争这一极度脆弱的假设上。but what if market is wrong....而且概率其实并不低。单纯就这一点，持有石油股票对冲风险就具备一定的必要性。
............
因此虽然有减持，会保留一部分油气（美、华）和煤炭，继续第四年持有。//@terryp57:回复@丹书铁券:非常赞同。刚回香港，其他的话雪球发不了。简单说几句：
目前所有资产的平稳，都建立在各方都想快速结束战争这一极度脆弱的假设上。but what if market is wrong....而且概率其实并不低。单纯就这一点，持有石油股票对冲风险就具备一定的必要性。
以及，从现在的格局来看，和平是世界主题这句话可以删除了。石油基础设施不是无风险低效资产，而是国家命脉。
风险溢价，既要factor in 本次站式，也要考虑未来十年内其他站式，更大规模的站式。这种供应上的脆弱性，需要充分的体现。也要体现加紧囤积资产带来的需求增加。
如果把这些纳入考量，未来十年平均油价并非是60. 如果考虑避险以及降低组合的波动，持有资源等同于对冲，而且是成本为较大负数的对冲，比拿着现金好一些。
因此虽然有减持，会保留一部分油气（美、华）和煤炭，继续第四年持有。
$雪佛龙(CVX)$ $中国海洋石油(00883)$