来新债了：锡振转债申购分析！！！

★锡振转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

锡振转债：（申购代码：713319，配债代码：7153319，正股简称：无锡振华，正股代码：605319）

债券评级：AA-，评级一般

发行规模：5.2亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.56亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率很小，预计平均55个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：101.78，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日无锡振华收盘价为32.55元/股，转股价为31..98元/股

得转股价值：（100÷31.98）×32.55=101.78

转股溢价（越低越好）：-1.75% 较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知路转债为100元，转股价值为101.78，公式得出：

【（100-101.78）÷101.78】×100%=-1.75%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.8+15+1.9+2.3+113=120.1，票面利息尚可

公司介绍：

无锡市振华汽车部件股份有限公司的主营业务是冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具和选择性精密电镀加工业务。公司的主要产品是汽车车身件、底盘件、动力总成件、电子电器件、分拼总成加工业务、选择性精密电镀加工业务、模具业务。

公司成立于1989年9月，上市时间2021年6月。目前公司市值81.40亿，当前市盈率PE21.52，PB3.21。

公司亮点：中国较早从事并持续专注于汽车冲压及焊接零部件生产的企业之一

主营业务：冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具和选择性精密电镀加工业务。

冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具和选择性精密电镀加工业务。

细分所属行业：汽车零部件

行业排名：第7名

业绩情况：

年度净利润为 0.95亿元 同比增长22.2% ，总营收 6.00亿元 同比增长22.48%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，行业细分对标：海泰转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-1.75%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给26%左右的上市溢价，合理的上市价格会在125~330左右，一签收益大概为280元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

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