两只肉签申购！艾为转债、龙建转债申购分析！！

★ 艾为转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

艾为转债：（申购代码：718798，配债代码：726798，正股简称：艾为电子，正股代码：688798）

债券评级：AA+，评级较高

发行规模：19.01亿，规模中等（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购5.703亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为4%左右，中签率较小，预计平均30个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：104.48，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日艾为电子收盘价为83.41元/股，转股价为79.83元/股

得转股价值：（100÷79.83）×65.7083.41=104.48

转股溢价（越低越好）：-4.29% 较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知艾为转债为100元，转股价值为104.48，公式得出：

【（100-104.48）÷104.48】×100%=-4.29%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+2.0 +108=114.5，票面利息较低

公司介绍：

上海艾为电子技术股份有限公司的主营业务是集成电路芯片研发和销售。公司的主要产品是高性能数模混合芯片、电源管理芯片、信号链芯片。

公司成立于2008年6月，上市时间2021年8月。目前公司市值194.45亿，当前市盈率PE52.89，PB4.66。

公司亮点：国内智能手机中数模混合信号、模拟、射频芯片产品的主要供应商之一

主营业务：集成电路芯片研发和销售。

细分所属行业： 半导体

行业排名：第3名

业绩情况：

年度净利润为2.76亿元 同比增长54.98% ，总营收 21.76亿元 同比下降8.02%

质地及同行业相似的可转债：质地一般

行业细分对标：无

近期两年正股走势（周K）：

价格预测：

根据债券评级为AA+，溢价率当前为-4.29%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给34%左右的上市溢价，合理的上市价格会在140~145左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★ 龙建转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

龙建转债：（申购代码：733853，配债代码：704853，正股简称：龙建股份，正股代码：600853

债券评级：AA，评级尚可

发行规模：10亿，规模中等（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为3%左右，中签率较小，预计平均35个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：104.75，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日龙建股份收盘价为4.85元/股，转股价为4.63元/股

得转股价值：（100÷4.63）×4.85=104.75

转股溢价（越低越好）：-4.54% 较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知龙建转债为100元，转股价值为104.75，公式得出：

【（100-104.75）÷104.75】×100%=-4.54%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.1+0.3+0.6+1.0+1.5+2.0 +110=115.5，票面利息较低

公司介绍：

龙建路桥股份有限公司的主营业务是从事公路工程、市政道路桥梁等施工及咨询设计，以及相关基础设施投资、运维、养护和管理等工作。
公司成立于1993年1月，上市时间1994年4月。目前公司市值49.18亿，当前市盈率PE12.16，PB1.21。

公司亮点：东北地区最具实力、最具规模的大型综合建筑集团之一

主营业务：从事公路工程、市政道路桥梁等施工及咨询设计，以及相关基础设施投资、运维、养护

细分所属行业： 基础建设

行业排名：第12名

业绩情况：

年度净利润为4.05亿元 同比下降2.05%，总营收 176.85亿元 同比下降3.31%

质地及同行业相似的可转债：质地一般

行业细分对标：汇通转债

近期两年正股走势（周K）：

价格预测：

根据债券评级为AA，溢价率当前为-4.54%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给40%左右的上市溢价，合理的上市价格会在145~152左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）