2025年6月25日股票市场板块分析研报

一、市场整体表现
2025年6月25日，A股市场量价齐升，创年内新高。早盘指数低开整理后稳步上扬，午后半导体板块强势拉升，证券、互联网金融积极配合，市场赚钱效应不断抬升，三大股指涨幅均超1% ，个股跟风走高，最终沪指收涨1.03%，创业板涨3.11%。市场交投情绪显著回暖，但指数连续强攻之后短线可能会有震荡。
二、利多板块分析
1. 新能源汽车板块：商务部计划在2025年7月 - 12月开展新能源汽车消费季，重点推动以旧换新、智能网联汽车试驾等。这将直接刺激新能源汽车的消费，对于整车企业而言，销量有望提升，业绩预期向好；零部件企业订单会相应增加，充电桩以及智能驾驶等分支，也将随着新能源汽车保有量的潜在增长，迎来更好的发展空间，板块热度预计提升。相关受益个股如比亚迪（002594）、宁德时代（300750）等。
2. 人工智能板块：郑州市提出到2025年底突破自动驾驶、具身智能等关键技术，建成多个创新平台和应用场景，培育多家人工智能企业。这为人工智能以及自动驾驶板块带来发展契机，尤其是郑州本地相关企业，在政策扶持、资源倾斜下，有望获得更多业务机会与资金投入，进而推动业绩增长与股价上升 。
3. 大消费板块：六部门发布措施要求金融机构加大消费信贷支持，创新金融产品，重点覆盖服务消费和商品消费。这将促进消费市场的活跃，大消费板块内的各细分领域，如食品饮料、零售等企业，销售收入可能增加；金融科技方向在消费信贷创新的背景下，也会有更多业务拓展机会 。
4. 金融板块：陆家嘴论坛政策余温仍在，T+0试点、金融开放细则等消息预期对券商形成利好刺激，有助于提升券商的业务量与收入；央行逆回购维持流动性宽松，银行可贷资金增加，利于银行股，且其高股息属性还能吸引避险资金流入 。如天风证券（601162）因定向增发、ESG评级提升等因素触及涨停。
三、利空板块分析
1. 消费行业部分个股：若企业出现业绩大幅下滑、需求收缩、库存积压等问题，股价将受影响。如飞亚达（000026）2024年净利润同比下降33.86%，营收下滑13.77%，若后续业绩无改善，股价或持续承压。
2. 电子/半导体行业部分个股：行业存在毛利率承压、技术迭代风险、存货减值等利空因素。像深圳华强（000062）因行业供过于求导致毛利率下降至历史低位，安路科技（688107）遭大基金减持3%股份，这些都可能引发市场对相关个股的抛售。
3. 制造业部分个股：面临资产减值、产能过剩、订单延迟交付等风险。如恒工精密（300943）因资产减值导致净利润转负，海南华铁（603300）算力设备采购受阻致订单延迟交付，影响企业盈利与发展预期，进而影响股价 。
4. 公用事业板块部分个股：政策补贴退坡、资源价格暴跌、项目审批延迟等问题会影响企业利润。如光伏、风电行业补贴削减，对相关企业成本与盈利产生压力。
股市受多种因素影响，以上分析基于当前公开信息和市场普遍逻辑，实际走势或有变化，投资者需密切关注市场动态与企业基本面变化。