$长源东谷(SH603950)$ 主业务+四足机器狼价值量可观，AIDC柴发+小鹏汇天核心供应商量产在即

【主营发动机缸体业务】25年10月大概率拿到的是小米Yu9或者奇瑞的15亿订单，预计26年贡献3亿收入（20%净利率，大概25年贡献6000万的利润），主页算上比亚迪和赛力斯的增量，5.5-6亿的利润

【机器狼代工业务】五八智能官称25年出货2万台，26年假设出货2万台，单台机器狼的售价会在30-40万左右，估计铝合金类加工占30%价值量，长源东谷做为核心供应商可以拿到50%份额，估计长源东谷未来在五八智能代工上就能有10+亿收入，如果净利率在20-30%的话，就可能有2-3亿净利润

【AIDC柴发缸体业务】玉柴合作的柴发业务已经有千套出货，和重庆康明斯合作，未来有望为康明斯柴发供货，康明斯柴发单价350万，单套缸体价值量在20%（康明斯60-70万左右一套，玉柴40-50万一套），明年该业务估计可以翻倍（2000套缸体），合10-12亿，20%净利率的话会有2-2.5亿利润

【飞行汽车业务】供应小鹏汇天飞行汽车轻量化零部件，明年小鹏汇天量产在即，预计可以提供10%左右价值量的轻量化零部件，利润估计不会提现

乐观估计明年能做到9-12亿利润，给26年25xpe的话的能看200-300亿市值，目前100亿市值，空间很大